|
Россия
неожиданно поддержала идею Джорджа Сороса о превращении специальных
прав заимствования МВФ в мировую «супервалюту». Идея ясна: доллар
слишком рискованная валюта, для того, чтоб быть столпом мировой
финансовой системы. Однако не стоит забывать, кто правит бал в МВФ. Россия
планирует поручить Международному валютному фонду (МВФ) изучить
возможность создания наднациональной резервной валюты, а также в
обязательном порядке диверсифицировать валютную структуру резервов и
операций нацбанков и международных финансовых организаций. С такими
предложениями российская сторона планирует выступить перед крупнейшими
мировыми державами на саммите «Большой двадцатки». «Представляется
целесообразным рассмотреть роль МВФ в этом процессе, а также определить
возможность и необходимость принятия мер, которые позволят SDR
(специальные права заимствования МВФ) стать признанной всем мировым
сообществом «суперрезервной» валютой», — отмечается в документе. О
необходимости искать замену доллару в мире говорят все чаще и на разных
уровнях. При этом идею выдвижения SDR в качестве новой международной
денежной единицы уже высказало большое количество всемирно известных
ученых и финансистов. Теперь же подобные предложения звучат и на
государственном уровне в качестве одного из главных тезисов по
реформированию мировой финансовой системы. Известный
американский инвестор Джордж Сорос также затронул тему создания новых
денег. В одной из своих статей Сорос пишет, что будущее Международного
валютного фонда и Всемирного банка зависит от того, насколько успешно
они справятся с задачей защитить развивающиеся экономики от финансового
кризиса. По мнению финансиста, МВФ не располагает достаточными
средствами для ощутимой поддержки «периферийным странам». В связи с
этим Сорос напоминает об уже существующем механизме расчетов
специальными правами заимствования (Special Drawing Rights, или SDR). Как
поясняет в интервью Bigness.ru аналитик ФГ «Калита-Финанс» Андрей
Ганган, SDR – Special Drawing Rights (SDR), специальные права
заимствования, представляет собой международный резервный актив,
созданный МВФ в 1969 году, как платежное средство между
государствами-членами МВФ. Стоимость SDR определяется на основе корзины
основных мировых валют. Удельный вес каждой валюты в корзине
SDR определяется с учетом доли страны в международной торговле. В
настоящий момент корзина на 44% состоит из доллара США, на 34% из евро,
на 11% из японской иены и на столько же – из фунтов стерлингов. Иными
словами, в стоимость SDR входит 0,632 доллара, 0,410 евро, 18,4 иены и
0,0903 фунта стерлинга, пересчитанные в доллары. «Американский
доллар, играющий в настоящее время роль главной резервной валюты, по
целому ряду критериев уже не может соответствовать данному статусу.
Одна из главных причин — бесконтрольная денежно-кредитная политика
Федеральной Резервной Системы США — эмиссионного центра доллара. Так,
прирост долларовой массы прекратил соответствовать темпам роста
американской экономики еще в конце 80-х годов, это означает, что уже на
протяжении двадцати лет Федрезерв печатает национальные (а для
остальных стран международные резервные) деньги, которые не обеспечены
ВВП США », — поясняет эксперт. К тому же, по его словам,
макроэкономические показатели, определяющие устойчивость национальной
валюты, применительно к американскому доллару крайне слабы: соотношение
государственного долга к ВВП составляет около 90% (в идеале не должен
превышать 60%), бюджетный дефицит США в этом году превысит 12% (норма
0%-3%), «хронический» дефицит платежного баланса и т.д. «Таким
образом, структура мировой валютной системы, при которой одна и та же
денежная единица являющаяся одновременно и международной резервной, и
национальной валютой показала свою несостоятельность. Ведь, приобретая
доллары, владелец средств принимает на себя страновые риски
американской экономики, которую в настоящее время удерживает от
финансового коллапса и стремительной девальвации лишь бескрайняя вера
инвесторов (держателей гос. долга США — $11 трлн.) в е ё устойчивость и
платежеспособность, а также статус доллара как резервной валюты», —
продолжает Андрей Ганган. В этой связи, как говорит эксперт,
вероятнее всего, российское руководство (и не только) считает, что в
текущих макроэкономических условиях держать резервы, номинированные в
валюте страны, чьи монетарные власти ведут безответственную и
бесконтрольную эмиссионную политику не правильно. «И
предложение “монетизации” SDR есть как раз попытка нивелировать те
суверенные страновые риски, которые таят в себе отдельные национальные
валюты. Только вот вряд ли введение Специальных прав заимствования
решит данную проблему и сможет существенно ограничить влияние США на
мировую финансовую систему. Ведь самым большим количеством голосов в
МВФ обладают Штаты — 17,5% (для активации механизма SDR требуется
одобрение 85% членов МВФ – прим.ред.). Следующие крупные участники
Япония и Германия – только 6,3% и 5,53% соответственно. Другими
словами, основной контроль за эмиссией новой мировой валюты, будут
иметь всё те же США», — считает аналитик. |
!
