Родился в 25 марта 1966 года в Торонто. Биологические родители от него отказались. Его приёмный отец был пожарным. Когда Хили было восемь месяцев, он потерял зрение из-за редкой опухоли- рака глаз. Его глаза были удалены хирургическим путем, взамен ему поставили протезы.
Слепой, фактически от рождения, Хили научился играть на гитаре, подаренной ему приёмными родителями, помещая её на коленях. Его по праву ставят в один ряд с величайшими гитаристами, такими как Джими Хендрикс и Джимми Пейдж. По мнению британского журнала Classic Rock Джеф Хили является одним из величайших гитаристов всех времён. Любителям кино известен по фильму "Дом у дороги", в котором играл роль музыканта в баре. Умер в медицинском центре Св. Иосифа в его родном городе Торонто 2 марта 2008 года, в возрасте 41 года, от обострения заболевания. После серии операций по удалению двух сарком из ноги, а затем и из лёгких, рак всё-таки настиг его. У него остались жена Кристи, и двое детей — старшая дочь и сын.