хочу сюди!
 

ГАЛИНА

59 років, терези, познайомиться з хлопцем у віці 60-70 років

Замітки з міткою «кризис»

Результаты по доходности

Результаты по доходностиlol  если можно так вообще сказать Банков

Доходи та витрати банків України за 8 місяців 2009 року
На 01.09.2009 від’ємний фінансовий результат по системі банків склав
20,5 млрд. грн., що пов’язано з подальшим зростанням витрат вищими темпами
у порівнянні з доходами.
Найбільшу питому вагу у структурі витрат займають відрахування в
резерви під активні операції банків, які на 01.09.2009 досягли 47,2 млрд.грн.
(40% витрат).
Доходи банків за 8 місяців 2009 року порівняно з відповідним періодом
минулого року зросли на 41,9% і склали 96,5 млрд. грн.
Витрати банків за 8 місяців 2009 року порівняно з відповідним періодом
минулого року зросли на 88,9% і склали 117,0 млрд. грн.


Структура доходів і витрат банків за станом на 01.09.2009
(тис.грн.)
Показники                       Сума                                     %
1. ДОХОДИ             96 454 048                                  100,00
1.1 процентні доходи 81 995 012                                 85,01
1.2 комісійні доходи 10 597 066                                  10,99
1.3 результат від торговельних операцій 2 231 347      2,31
1.4 інші операційні доходи 1 392 706                           1,44
1.5 інші доходи 194 306                                               0,20
1.6 повернення списаних активів 43 611                       0,05

2. ВИТРАТИ 116 957 397                                             100,00
2.1 процентні витрати 45 243 089                                  38,68
2.2 комісійні витрати 1 911 315                                      1,63
2.3 інші операційні витрати 4 860 992                            4,16
2.4 загальні адміністративні витрати 17 953 710            15,35
2.5 відрахування в резерви 47 172 724                         40,33
2.6 податок на прибуток -184 433                                     х
3. Чистий прибуток (збиток) -20 503 349                            х

Мировой финансовый кризис: выход где вход!

Статья очень понравилась! "НЕОКОН", как всегда на высоте!

Глобальная рецессия подходит к концу быстрее, чем предполагалось несколько месяцев назад, - говорится в сообщении Организации международного сотрудничества и развития (ОЭСР).

Возможно, восстановление оказалось даже немного более сильным, чем ожидалось, сказал главный экономист ОЭСР Йорген Элмесков в интервью Reuters.

«По сравнению с прогнозами, сделанными несколько месяцев назад, сейчас мы видим восстановление, которое... возможно, будет немного сильнее, поскольку финансовые условия улучшались быстрее, чем мы полагали несколько месяцев назад», сказал он.

Согласно прогнозам ОЭСР, в третьем квартале 2009 года ВВП США и еврозоны снова начнет расти, причем в еврозоне этому будут способствовать крупнейшие страны Германия и Франция.

ОЭСР предсказывает, что экономика США вырастет в третьем квартале на 1,6 процента, экономика еврозоны на 0,3%, а экономика Японии на 1,1%. Эти оценки, в целом, более оптимистичны, чем сделанные в июне.

Подъем, начавшийся во втором квартале с «довольно впечатляющего поворота» в Китае и других развивающихся азиатских государствах, по-прежнему сильно зависит от государственных стимулов и чрезвычайно низких ключевых ставок во всем мире, сказал Элмесков.

Для иллюстрации этого замечательного восстановления мы посмотрим, как делали уже в апреле этого года, на сопоставительную динамику Великой Депрессии и Великой Рецессии (о конце которой так радостно рапортуют экономические власти во всем мире).

Для анализа мы вновь обратимся к данным, собранным и обобщенным Барри Айхенгрином и Кевином  О'Рурком (http://www.voxeu.org/index.php?q=node/3421).

Итак, для начала, мировая торговля (данные доведены до июня сего года, более свежих статистик пока нет):

Рис.1 Динамика мировой торговли

Как видно, глубина падения значительно больше, чем в тридцатые годы; а все хваленые «зеленые ростки» раз в пять меньше, чем тогда, когда о них говорили не Элмесков или Обама, а Фишер или Гувер.

Далее, мировое промышленное производство:

Рис.2 Динамика мирового промышленного производства

Как видно, спад на первой волне был глубже, восстановление сопоставимо по масштабам, но резко замедлено – о причинах же неизбежности то ли «второй волны», то ли «девятого вала» мы напомним ниже, в последнем разделе этого текста.

Не веселее и данные по отдельным экономикам (всюду приведены данные по промышленному производству): из «малых европейских стран» пока лучше, чем в Великую Депрессию только Польша, в то время как вовсе не затронутая Великой Депрессией в 30-31 годах Швеция обрушивается резко и (пока) практически линейно:

Рис.3. Динамика промышленного производства четырех «малых европейских экономик»

В «больших европейских экономиках» ситуация ничуть не лучше – сходства с первой фазой Великой Депрессии много больше, чем отличий, причем «на круг» падение во Франции и Италии глубже не количественно, а качественно:

Рис.4. Динамика промышленного производства четырех крупнейших европейских экономик

Про 8% «восстановление» экономики Японии после 38%-ного падения говорить даже как-то неприлично:

Рис. 5 Динамика промышленного производства по некоторым ведущим неевропейским экономикам

В то время, как Канада падает равномерно и почти прямолинейно, а Чили повторяет (с некоторым ухудшением) траекторию Канады 1930-х, спад в США не так велик, как в 30-е годы прошлого века, но подробнее про особенности американского спада и восстановления мы поговорим чуть ниже.

Мы сознательно не приводим данных по китайской экономике. Величие статистического ведомства Поднебесной воспето уже в стихах и гимнах (к 60-летию Народной республики был организован специальный конкурс по прославлению достоинств китайской – не грамоты, но статистики). О качестве данных этого учреждения мы уже писали, и не раз. Но лучше всего о нем свидетельствует, на наш взгляд, не то, что данные эти не сходятся (всякий желающий может посмотреть результат такой проверки в Financial Times (http://www.ft.com/cms/s/0/0ec404fc-8120-11de-92e7-00144feabdc0.html?nclick_check=1) или проверить сам), но следующий пассаж из гимна-победителя: «я могу переупорядочить звезды на небе, поскольку овладел статистикой».

Хорошо знакомый нашим читателям анализ состояния российской экономики от компании «НЕОКОН» также вряд ли подкрепляет оптимизм г-на Кудрина по поводу основательности наблюдаемого роста и его перспектив.

Итак, ничто в промышленном производстве и мировой торговле не подтверждает существенного улучшения, о котором так успокоительно отрапортовали финансовые власти G20.

Еще печальнее картина с динамикой занятости: безработица в Еврозоне растет не менее чем на 1-2 промилле в месяц, и уже превысила 9,5%.

Не лучше ситуация и в США, что показывает статистика безработицы в последние кризисы (данных для Великой Депрессии для сопоставления, увы, нет):

Рис.6. Сопоставительная динамика безработицы в США в ходе спадов с 1974 года (http://economix.blogs.nytimes.com/2009/09/04/comparing-this-recession-to-previous-ones-job-losses-2/?)

Данные здесь даже не по численности занятых и не по продолжительности отработанного времени, а по суммарному количеству зарплатных платежек, так что в эти цифры включена вторичная занятость.

Если же посмотреть на ресурсы, затраченные на «борьбу с кризисом», то «теперь» от «тогда» даже в относительных величинах отличается не в разы, а на порядки: власти поверили в рецепты Кейнса, и пытаются поощрять спрос, вливая в экономику триллионы долларов ликвидности - в среднем на уровне 1,5-3% ВВП. 

Рис. 7. Соотношение величины примененных антикризисных стимулов и изменения в динамике ВВП во втором квартале 2009 г. по сравнению с ноябрьским прогнозом (http://delong.typepad.com/sdj/2009/09/deficit-spending-and-the-recovery-talking-points-for-kqed-forum-morning-appear)

Но величие монетаризма и доминирование монетарных инструментов мало совместимо с кейнсианством. Если превосходство США над Германией по производительности труда наконец нашло адекватное объяснение (производительность труда в секторе финансовых услуг определяется как объем трансакций в единицу времени, то есть пять человеко-минут на перевод миллиарда долларов в SPRINT co счета на счет обеспечивает  производительность на уровне 12 миллиардов долларов в час),  то влияние раздутых  финансовых рынков на кейнсианские стимулы еще ждет своего исследователя.

Ведь деньги, направляемые властями на борьбу с кризисом (публично заявляется – вполне в кейнсианском духе – что они направлены на поддержку производства через поощрение занятости и, тем самым, потребления), на самом деле просто остаются в секторе финансовых услуг, а на состояние производства, занятости или мировой торговли влияют очень незначительно.

Нельзя сказать, что влияние это малозаметно вообще: на фондовых рынках мы действительно видим вполне V-образное восстановление:

Рис.8. Динамика мирового фондового рынка

Но поскольку общепризнано, что на финансовых рынках в последние десятилетия раздут беспримерный пузырь, восстановление на этих рынках всего лишь отвечает логике «пузырь лопнул, да здравствует пузырь!».

При этом схлопнувшиеся пузыри заменяются новыми, а смелости отказаться от «модели восстановления» «из пузыря в пузырь» у политических властей нет и, похоже, и взяться ей неоткуда. Во-первых, экономическую политику продолжают определять люди, изначально являвшиеся творцами этой самой «экономики пузырей» - вроде руководителя Национального экономического совета США Лоуренса  Саммерса (возглавлявшего экономику США в качестве министра финансов при Клинтоне и определявшего развитие мировой экономики в качестве главного экономиста Мирового Банка в начале 1990-х) или нынешнего Президента Мирового Банка Роберта Зеллика (хорошо известного как руководитель международных проектов Голдман-Сакс). Во-вторых, все возможные для разработки этой экономической политики идеи черпаются из арсенала мейнстримной «экономической мысли», в рамках которой не только нет ответов на вопросы по поводу кризиса, но и сами вопросы могут быть поставлены только некорректно.

И последнее, но не менее важное: переход от «экономики пузырей» к «нормальной экономике» возможен только при списании всех убытков, вызванных «схлопыванием пузырей». Но определение того, на кого эти убытки (с объемами в несколько мировых ВВП) будут возложены, является острейшей политической проблемой, способной дестабилизировать не только мировую экономику, но и мировую политику. И понимание (или хотя бы предощущение) этого вполне способно отвратить политические элиты от решения этой проблемы. 

В среднесрочной перспективе такое «восстановление» является абсолютно  тупиковым, ибо срок жизни каждого следующего пузыря сокращается в соответствие с универсалией Фейгенбаума, и «как веревочке не виться, все конец придет».

И сколько бы не пытались изобрести «не вызывающее повышения занятости  восстановление» такие уважаемые экономисты как Пол Кругман, мы в компании НЕОКОН вынуждены сохранять скептическое отношение и к эффективности антикризисных программ (замечательно иллюстрируемой рис.6), и к близости выхода из кризиса.

http://neocon.su/reviews/short/standart/15_2.html


Первый год кризиса: итоги и перспективы

Вот такое мнение!

В понедельник президент США Барак Обама выступил в Нью-Йорке в зале Федерации на Уолл-Стрит с речью, посвященной году, прошедшему с начала глобального экономического кризиса. Именно в этот день год назад состоялось банкротство одного из "китов" американского инвестиционного бэнкинга – Lehman Brothers.

Падение крупнейшего банка США, устойчивость которого казалась бесспорной, вызвало самую настоящую панику на финансовых рынках и среди всего инвестиционного сообщества. В то же время, по мнению газеты Financial Times, решение американских властей не препятствовать крушению Lehman Brothers было вполне оправданным. По мнению газеты, американские власти дали миру понять, что капитализм основывается не только на "дисциплине надежд на богатство", но и на опасении банкротства. Банкротство Lehman Brothers стало настоящим шоком для сотен тысяч финансистов по всему миру. После него многие эксперты всерьез заговорили о новой Великой депрессии, поразившей весь современный мир. Однако финансисты мира быстро и четко усвоили преподнесенный им урок, в результате чего об острой фазе кризиса сегодня уже можно говорить в прошедшем времени.

В ходе своего вчерашнего выступления Барак Обама выразил уверенность, что предпринятые меры противодействия кризису достигли первых результатов . По словам президента, экономики различных стран мира уже начали восстанавливаться. Более того, он фактически признал вину американской финансовой системы в провоцировании того, что год назад произошло в мировой экономике.

При этом, по словам американского лидера, финансовая система США более никогда не вернется к "безответственному поведению" на рынке, когда его игроками движет исключительно тяга к наживе и сверхприбылям. Тем самым Обама подтвердил свое намерение бороться с системой предоставления незаслуженных бонусов топ-менеджменту банков и корпораций. По его словам, правительством США будет создана соответствующая правовая база в области регулирования рынка. Также президент заметил, что необходимость государственного контроля за финансовой системой еще просуществует какое-то время, но впоследствии полностью исчезнет.

Государственный контроль за финансовой системой, а также продолжение или скорое сворачивание государственных стимулирующих программ станут одними из основных тем обсуждения на предстоящей в конце сентября встрече G20. Мировая финансовая система столкнулась с дилеммой. Экономики стран еще слабы для того, чтобы развиваться самостоятельно, без государственной помощи. В то же время, эта помощь уже становится источником другой системной угрозы – роста инфляции.

Похоже, несмотря на громкие заявления в ходе состоявшегося в начале сентября саммита министров финансов стран G20, американские финансовые власти намерены постепенно сокращать объемы государственного стимулирования экономики. Об этом весьма недвусмысленно намекнул секретарь Казначейства США Тимоти Гайтнер во время последнего своего выступления в Конгрессе. По его словам, финансовая система страны более не нуждается в столь обширной поддержке, так как она находится в состоянии несравнимо лучшем, чем это было год назад. "Утверждается уверенность и стабильность сентября 2009 года, которая разительно отличается от леденящего душу страха и паники сентября 2008-го", - отметил Гайтнер. Это означает, что антикризисное стимулирование, развернутое после краха Lehman Brothers, должно быть заменено мерами по поддержке процессов восстановления экономики. "По мере того как мы входим в эту новую фазу, мы должны начать демонтаж комплекса чрезвычайных мер, который мы воздвигли на месте финансовой системы", - заявил глава Казначейства.

В ходе вчерашнего выступления на Уолл-Стрит Барак Обама раскрыл свое видение дальнейшей антикризисной политики американских властей. Президент обратился к американским финансистам с призывом помочь властям в проведении реформ, которые позволили бы стране скорее преодолеть последствия кризиса. В качестве одной из мер, способных ускорить восстановление экономики, Обама видит восстановление кредитования малого бизнеса. По его мнению, на это направление американским банкирам стоило бы обратить особое внимание.

Малый бизнес, в котором занято подавляющее большинство населения США, а также сектор региональных банков, являются важнейшей составляющей американской экономики. Вполне возможно, что именно эти области станут новой точкой приложения средств как из оставшегося государственного пакета стимулирования, так и из капиталов крупных банков. Так американские власти получат возможность приступить к плавному сокращению программы прямого стимулирования экономики и возобновления ее самостоятельного функционирования.

Сергей СЕРЕБРОВ


Стишки о кризисе!

Очень понравились стишки на конкурсе "Неокона"!


Если вы пришли учиться, 
И забыли карту мира. 
Как назло географичка 
Просит страны показать. 
Отвечайте: «Кризис рядом! 
Карту я учить не буду, 
Всё равно её на завтра 
Могут сильно поменять».
Андрей "Kryak" Поскряков

Ты, сынок, учись исправно,
Делай тщательно карьеру
И когда-нибудь возглавишь МВФ и ФРС.
Ты прочти тогда архивы,
Поступи как дядя Лёша,
Развивай реальный сектор так, чтоб больше не воскрес.
А потом бутылку водки
Ты купи за пять юаней
И задумайся: зачем ты в экономику полез.

Вот тебе на...

Вот тебе на Американцы решили подстраховаться Усамой бен Ладеном!


У.бен Ладен выпустил обращение "к американскому народу"

Лидер террористической организации "Аль-Кайеда" Усама бен Ладен выпустил аудиообращение "к американскому народу". Как сообщили представители IntelCenter, организации отслеживающей публикации террористов, запись длится около 10 минут, передает Би-би-си.

Запись транслировалась на одном из исламистских сайтов.

Пока не известно, что сообщает У.бен Ладен на этой записи, однако напомним, что обращение появилось всего через несколько дней после годовщины трагедии 11 сентября 2001г.

Последний раз аудиообращение У.бен Ладена появилось в сети в июне с.г. В своей речи лидер "Аль-Кайеды" обрушился с критикой на американского президента Барака Обаму, обвинив его в причастности к военной операции против боевиков движения "Талибан" в Пакистане в долине Сват.

Масштабную операцию против талибов решило начать правительство Пакистана, поскольку лидеры экстремистов разорвали мирное соглашение с Исламабадом, заключенное в феврале 2009г. В апреле 2009г. талибы заняли населенные пункты в северо-западном районе Бунер, пытаясь таким образом распространить свое влияние на соседние с долиной Сват провинции.

В результате боевых действий были уничтожены около 1,1 тыс. боевиков, убиты 75 военнослужащих. Около 2 млн мирных жителей покинули долину Сват.

У.бин Ладен заявил, что Б.Обама и его администрация посеяли новые семена ненависти и мести по отношению к Америке.


Из ЖЖ Михаила Хазина

Из ЖЖ Михаила Хазина-

  • Sep. 13th, 2009 at 9:56 PM

Приехал вчера вечером из Перми, где был на местном экономическом форуме. Организация и содержание было качественно луче, чем в Красноярске, там даже была специальная секция для "левых" идей. Но самое смешное было выступление одного из лидеров либералов Мау, который начал говорить о том, что кризис в США - "структурный". Я даже удивился , поскольку хорошо помню тот вой, с которым меня встречали либералы году так в 2001-2002, после публикации моих исследований межотраслевого баланса США. Мол, нет "в науке" такого термина - "структурный", а значит и явления такого быть не может! Впрочем, Мау тут человек гибкий - напомню, что осенью 1998 года его предложения по экономическим реформам, направленным в адрес Маслюкова-Примакова, Олег Григорьев "зарубил" как недостаточно либеральные. Так что ,судя по всему, Мау тонко почувствовал, куда дует ветер ...

Пекин против Ващингтона!


Пекін може подати позов у СОТ проти підвищення Вашингтоном митних тарифів на автомобілі та автомобільні шини китайського виробництва

КНР "рішуче протестує" проти різкого підвищення президентом США Бараком Обамою митних тарифів на автомобілі та автомобільні шини китайського виробництва, повідомляє пекінський кореспондент УКРІНФОРМу.

"Запровадження нових тарифів не тільки порушує правила Світової Торгової Організації, але також іде врозріз із зобов'язаннями США, які було дано на останньому саміті "Великої двадцятки" (G-20), присвяченому фінансовим питанням", - йдеться у заяві Міністерства комерції КНР. Така поведінка є неприйнятною і суперечить торговельно-економічній політиці світової спільноти. Вона безумовно завдає шкоди китайсько-американським відносинам, навряд чи полегшить ситуацію в самій Америці, лише збільшивши витрати для споживачів, і додатково може викликати небезпечну ланцюгову реакцію протекціонізму, який сповільнить видужування всієї світової економіки, заявив прес-секретар відомства Яо Цзянь (Yao Jian). Він також додав, що Китай залишає за собою право відповіді на це рішення, в тому числі звернутися в СОТ.

Напередодні президент США Барак Обама прийняв рішення про запровадження штрафних митних зборів на ввезення автомобільних шин з Китаю терміном на три роки. Цього року ці тарифи досягнуть 35%, наступного - 30% і потім - 25%. Американський президент таким чином вирішив підтримати вітчизняну шинну промисловість, яка переживає кризу, йдеться у заяві офіційного представника Білого дому Роберта Гіббса. Рішення було прийняте на основі петиції, поданої проти китайського імпорту Спілкою сталевиробників США, які представляють також інтереси американської шинної промисловості.

На додаток до цього Б.Обама запровадив нове ввізне мито і на імпортні легкові автомобілі з Китаю на прохання профспілки металургів та машинобудівників. Комісія з міжнародної торгівлі погодилася з доводами профспілки і рекомендувала президенту запровадити нове мито на три роки: в перший рік мито повинно становити 55%, у другий - 45%, третій - 35%. Зараз ввізне мито на ці товари становить всього 4%. Президент, однак знизив розміри мита до таких самих, як і у випадку з шинами - 35, 30 і 25 відсотків відповідно.

Відповідь Білого дому на різку реакцію Пекіна була також озвучена Робертом Гіббсом: рішення США про запровадження додаткового мита на китайські автомобільні шини означає лише посилення правил торгівлі, а не прагнення Вашингтона торговельної війни з КНР. "Наші дії означають посилення правил гри і створення торговельної системи, чесної для всіх учасників", - заявив прес-секретар.


А оказывается не всё так хорошо со спросом в Китае!

Ещё одно подтверждение теории 3

Ещё одно подтверждение теории, см. статью "О возможном ядерном теракте"chih http://blog.i.ua/community/1811/309840/


США приветствовали готовность Ирана к переговорам

США приветствуют готовность Ирана вернуться при определенных условиях к переговорам по своей ядерной программе. Как сообщает агентство Associated Press, с соответствующим заявлением выступил пресс-секретарь Белого дома Роберт Гиббс.

Представитель американской администрации подчеркнул, что даже если Тегеран будет уклоняться от обсуждения своей ядерной программы, США намерены сделать ее основной повесткой дня. По его словам, иранская сторона ответственна "за уход от обсуждения своей незаконной ядерной программы".

Напомним, накануне министр иностранных дел Ирана Манучехр Моттаки заявил по национальному телевидению, что "если ситуация достаточно созреет, то может появиться вероятность того, что Иран пойдет на переговоры по своей ядерной программе".

Ранее президент США Барак Обама заявил, что у Ирана есть время вернуться за стол переговоров по проблеме своей ядерной программы, однако оно истекает в сентябре, и в противном случае Тегерану грозят новые санкции. После этого президент Ирана Махмуд Ахмади Нежад заявил, что его страна готова вернуться к переговорам, однако они не должны затрагивать иранскую ядерную программу, которую Иран не остановит.

При этом министр обороны Исламской республики в очередной раз подчеркнул, что его страна не имеет планов по созданию ядерного оружия. "С самого начала иранской ядерной программы Вашингтон неверно оценивал ситуацию, использовал неверную стратегию в отношении нас и пытался навязать свою точку зрения другим странам в регионе", - заявил Ахмад Вахиди.

Кое-что об офшорах!


G-20 проти офшорів: рішучі дії чи світове шоу?
Війна з відмиванням "брудних" грошей, виведенням капіталів, ухилянням від сплати податків та сприянням тероризму - гарний спосіб лідерів G-20 відвернути увагу світу від недостатньо ефективної антикризової політики.

Боротьба з податковими гаванями, де знайшли притулок понад 7 трильйонів доларів вільної ліквідності, набула міжнародного масштабу.

Однак спроби лідерів "Великої двадцятки" врегулювати діяльність офшорних зон, що, на відміну від провідних економік світу, слабо відчули наслідки глобальної фінансової кризи, викликають стільки ж захоплення, скільки і нових запитань.

Які істинні мотиви контролю G-20 над офшорними зонами? Якими будуть обіцяні санкції у разі ігнорування міжнародних податкових стандартів? Як політика великої двадцятки може вплинути на економіку України, більшість крупних підприємств якої належить офшорним компаніям вітчизняних та зарубіжних олігархів?

Вереснева зустріч міністрів фінансів країн G-20 у Лондоні ознаменувалася низкою гучних заяв щодо подальших шляхів подолання глобальної кризи. Серед озвучених новин була домовленість про введеннясанкцій проти "податкових гаваней" з березня 2010 року.

Дивно, але це повідомлення не справило такого враження на світові медіа, як попереднє комюніке квітневого самміту G-20, що проголошувало закінчення ери банківської таємниці та рішучість дій для захисту фінансових систем.

Можливо, пояснення такого скепсису слід шукати у тому, що боротьба великих держав з карликовими офшорами стала непристойно тривалою. Під зовнішньою простотою ховається мережа хитросплетінь численних геополітичних інтересів.

Історія боротьби

Ще у далекому 2000 році Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) в рамках боротьби із "шкідливими податковими методами" випустила славетний чорний список "податкових гаваней", куди увійшли 35 офшорних територій.

Деякі з офшорних юрисдикцій входять також в список Робочої групи з фінансових операцій Міжнародної комісії з відмивання коштів (FATF).

Уряди та центробанки усіх країн регулярно публікують власні переліки сумнівних у податковому сенсі територій. Найцікавішим є те, що склад даних списків широко варіюється залежно від критеріїв та цілей віднесення країн до розряду офшорних.

Головним координатором міжнародної боротьби з ухилянням від сплати податків, відмиванням коштів та фінансуванням тероризму через офшорні компанії залишається ОЕСР та G-20.

Основним критерієм класифікації "податкових гаваней", за їхньою версією, стало виконання країнами статті 26 Модельного податкового кодексу ОЕСР, що передбачає зобов'язання практично необмеженого обміну інформацією щодо адміністрування або примусового виконання національного законодавства.

Тобто якщо країна погодилася надавати конфіденційну інформацію про компанію та її власників на запит іноземної держави, вона переміщується у білий список "податкових гаваней" ОЕСР, а тому офшором уже не вважається.

Так, в останньому списку ОЕСР Кіпр, Кайманові острови та Барбадос знаходяться в одній групі із США, Японією та Німеччиною як такі, що в основному впровадили єдині податкові стандарти. З них ОЕСР зняла тавро "податкових гаваней".

У "сірому списку" країн, які погодилися запровадити міжнародні податкові стандарти, але ще не повністю виконали поставлені вимоги, перебувають Швейцарія, Ліхтенштейн, Сінгапур, Багамські острови та інші 33 юрисдикції. Саме цим країнам загрожують санкції G-20 після березня 2010 року.

Вимоги провідних країн світу стати на шлях інформаційної прозорості прийняли усі офшорні центри планети, хоч перебувають на різних стадіях її впровадження. Саме тому "чорний список" ОЕСР наразі порожній.

Мотиви G-20

Отже, поняття "офшорна країна" залишається відносним та розмитим.

Якщо ж відкинути політико-юридичну казуїстику, а подивитися на проблему очима економіста, до офшорних зон де-факто належать країни, які мають спрощений режим реєстрації компаній, низький рівень оподаткування, слабкий валютний контроль та високі можливості з розміщення капіталу у більшості країн світу.

Як результат, жителі офшорних територій за обсягом ВВП на особу конкурують з жителями потужних держав-експортерів нафти - Катару, Кувейту чи Норвегії.

20 світових країн-лідерів за обсягом ВВП на одного жителя, 2008 рік

Місце

Країна

ВВП на людину, тисяч доларів

1

Ліхтенштейн

118,0

2

Катар

103,5

3

Люксембург

81,1

4

Бермудські острови

69,9

5

Кувейт

57,4

6

Острів Джерсі

57,0

7

Норвегія

55,2

8

Бруней

53,1

9

Сінгапур

52,0

10

США

47,0

11

Ірландія

46,2

12

Острів Гернсі

44,6

13

Кайманові острови

43,8

14

Гонконг

43,8

15

Андорра

42,5

16

Сан Марино

41,9

17

Швейцарія

40,9

18

Нідерланди

40,3

19

ОАЕ

40,0

20

Ісландія

39,9

Жовтим виділені юрисдикції, що традиційно належать до офшорних

Джерело: www.cia.gov

Офшорні зони користуються попитом в крупних бізнесменів усього світу через можливість конфіденційного накопичення та управління капіталом.

Під покровом банківської таємниці та захисту конфіденційної інформації про власників компаній капітали опиняються в зоні недосяжності для національних урядів. Слід відзначити, що ці фінансові ресурси зазвичай не залежуються на "райських островах", а при необхідності можуть швидко залучатися.

Наприклад, для мінімізації митних платежів офшорна компанія, що належить власнику з країни А, може закупити продукцію машинобудування у країні Б і відразу ж перевести даний товар на баланс дочірньої компанії в країні А у вигляді інвестицій в основні засоби.

Зазвичай внесення інвестицій митними зборами не обкладається. Таким чином, завдяки перетворенню офшорною компанією імпортних основних засобів на прямі іноземні інвестиції підприємці мінімізують митні виплати, а державні бюджети не отримують жаданих фінансових ресурсів.

Про популярність таких схем свідчить міжнародна статистика. Перша десятка найбільших світових імпортерів в розрахунку на одного жителя складається винятково з офшорних юрисдикцій.

20 світових країн-лідерів за обсягом імпорту на одного жителя, 2008 рік

Місце

Країна

Обсяг імпорту на людину, тисяч доларів

Обсяг експорту на людину, тисяч доларів

Імпорт до ВВП, %

1

Гренландія

1 236,1

833,3

6 181

2

Фолклендські острови

286,6

398,0

810

3

Кіпр

123,9

21,1

433

4

Сан Марино

123,4

152,6

295

5

Гібралтар

105,8

9,6

277

6

Антильські острови

69,3

16,3

433

7

Острови Кука

68,2

4,3

750

8

Люксембург

56,3

43,5

70

9

Гонконг

55,0

51,7

126

10

Бруней

52,9

212,5

100

11

Сінгапур

47,1

73,5

91

12

Віргінські острови

41,9

38,5

289

13

Домініка

40,7

12,9

411

14

Бельгія

37,2

35,6

99

15

Фіджі

33,0

12,7

847

16

ОАЕ

30,3

43,8

76

17

Нідерланди

28,4

31,8

71

18

Швейцарія

28,0

30,6

68

19

Монако

27,7

21,7

93

20

Катар

25,3

66,0

25

Для порівняння:

64

США

6,8

4,2

15

91

ЄС

3,4

3,9

10

115

Україна

1,8

1,4

27

Жовтим виділені юрисдикції, що традиційно належать до офшорних

Джерело: http://www.cia.gov/, розрахунки автора

Найчастіше офшорні компанії використовуються для оптимізації податку на прибуток. Компанія декларує на батьківщині низькі прибутки, або ж навіть збиток, списавши на валові витрати платежі, що через ланцюжок іноземних компаній направляються в офшорну компанію, звільнену від оподаткування.

Деякі фінансово-промислові групи часто реєстрували своїх високооплачуваних працівників у штаті дочірніх компаній з "податкових гаваней". Це дозволяло економити колосальні кошти на податках з доходів фізичних осіб, а також приховувати за завісою конфіденційності істині розміри бонусів топ-менеджерам.

Поки провідні країни світу не прикриють офшорну лазівку, вони не зможуть ефективно боротися з надмірними сумами бонусів, що зараз виплачуються директорам підтриманих урядом корпорацій за рахунок платників податків.

Впровадивши єдиний податковий стандарт з розкриття фінансової інформації в усіх "податкових гаванях", провідні країни світу отримають доступ до даних про фактичних власників офшорних компаній.

Це сприятиме віднесенню доходів даних фірм до консолідованих доходів корпорації, що підлягають оподаткуванню згідно з нормами національного законодавства.

Оскільки у більшості країн такі доходи потрібно декларувати, власника офшорної компанії можуть притягти до відповідальності за ухилення від сплати податків.

Цілком логічно, що провідні держави світу розпочали війну з усіма подібними схемами. Проте парадоксальним є те, що вони не робили цього раніше.

Лише тепер, в умовах глобальної кризи, G-20 серйозно активізувала свій анти-офшорний фронт. Детальний аналіз дозволяє виявити низку серйозних мотивів такої політики великих держав.

По-першелатання бюджетних дірок. За повідомленням Конгресу США, 83 із 100 найбільших корпорацій країни помістили свої дочірні компанії в офшорні зони. Внаслідок цього економіка держави щорічно втрачає до 100 мільярдів доларів.

Повернення коштів з офшорних структур, прихованих від податкових органів, може стати суттєвим джерелом поповнення державних бюджетів. Падіння доходів внаслідок фінансової кризи спровокувало значні дефіцити, які можна перекрити бар'єрами для переведення капіталів в офшорні юрисдикції.

По-другевідновлення довіри виборців та світової спільноти. Боротьба з "податковими гаванями" є одним з небагатьох ефективних іміджевих інструментів, які залишилися в руках урядів розвинутих країн.

Створення образу зовнішнього ворога сприятиме переведенню відповідальності за кризу на офшори та фінансово-банківську еліту з астрономічними сумами бонусів.

На думку експертів, війна з відмиванням "брудних" грошей, виведенням капіталів, ухилянням від сплати податків та сприянням тероризму - гарний спосіб лідерів G-20 відвернути увагу світу від недостатньо ефективної антикризової політики.

По-третєконтроль за надлишковою ліквідністю у світових валютах. США та ЄС, які через стимулюючі пакети антикризових заходів безпрецедентно збільшують грошову масу, вкрай зацікавлені в контролі над рухом ліквідних коштів.

Надлишкові потоки доларів та євро осідають не лише у резервах центробанку Китаю, з яким можна централізовано домовлятися.

Численні офшорні центри, що під час глобальної кризи всмоктували мільярди умовних одиниць, можуть так само легко повернути їх із забуття, як тільки почнеться стійке відновлення. Це може знецінити світові валюти, особливо долар.

Згідно з декларацією, прийнятою на самміті G-20 у Лондоні, для зупинки дій податкових юрисдикцій, що не впровадили єдиного стандарту розкриття фінансової інформації, уряди розроблять низку санкцій для захисту своїх баз оподаткування. Вони включатимуть інвестиційні обмеження для інституційних інвесторів з офшорних зон та більш високі штрафи за податкові злочини.

Україна в офшорних орбітах

За даними Державної податкової адміністрації України, у 2008 році через офшорні зони 262 українські компанії провели експортні операції на 3,6 мільярда гривень.

Найбільші обсяги експортованої продукції направлялися на адреси компаній, які зареєстровані в офшорних зонах Британських Віргінських островів - 3,47 мільярда гривень, Гібралтару - 106,7 мільйона гривень, Белізу - 25,7 мільйона гривень та Багамських островів - 7 мільйонів гривень.

Зазвичай фактичним отримувачем була інша країна, ніж та, з якою українське підприємство укладало угоду. Сьогодні в Україні особлива система оподаткування поширюється тільки на імпортні операції з офшорами.

Згідно з діючим законодавством, у склад валових витрат підприємств включається лише 85% видатків на оплату товарів, робіт і послуг, імпортованих з офшорів.

За часткою прямих іноземних інвестицій (ПІІ) в Україну лідером є Кіпр, з якого надійшло понад 8 мільярдів доларів - 21,2% у структурі ПІІ. Інвестиційно активними є також Нідерланди - 9,8%, Австрія - 6,6%, Вiргiнськi Британські острови - 3,5% та Швейцарія -2,1%.

Оскільки задля вступу в Євросоюз Кіпр підняв нульову ставку податку на прибуток до 10%, ця юрисдикція з класичного офшору перетворилася на країну з "пом'якшеним оподаткуванням". Разом з тим, на Кіпрі діє нульова податкова ставка на пасивні доходи: дивіденди, роялті, відсотки за кредитами.

Членство в Євросоюзі та прийняття вимог щодо обміну фінансовою інформацією робить Кіпр повноцінним суб'єктом міжнародних фінансових потоків.

Українські бізнесмени, яким не хочеться платити навіть 10% податку на прибуток, можуть через Кіпр перевести капітали в класичні офшори, з якими працювати напряму не дозволяє українське законодавство.

Крім того, Україна та Кіпр підписали угоди з уникнення подвійного оподаткування. Це означає, що при інвестуванні коштів українських підприємств в Республіку Кіпр податок на репатріацію не сплачується.

Прямі іноземні інвестиції в Україну, 1 липня 2009 року, мільйони доларів

 

Сірим позначено "сірі" юрисдикції із списку ОЕСР, які погодилися впровадити міжнародні податкові стандарти, але ще не повністю виконали усі вимоги

Зеленим позначено юрисдикції, що впровадили міжнародні податкові стандарти

Джерело: Держкомстат, розрахунки автора

Як видно з графіка, більшість офшорних зон, з яких надходять інвестиції в Україну, внесені у "білий список", тож обіцяні лідерами G-20 санкції їм не загрожують.

Анти-офшорна кампанія на Україну особливо не вплине. Хіба-що державні органи зможуть перевіряти власників компаній з класичних офшорів.

Якщо такий моніторинг і буде проводитися, то тільки щодо політично слабких конкурентів. Оскільки в офшорному бізнесі переплітаються інтереси усіх основних фінансово-промислових груп, то будь-який подібний тиск буде супроводжуватися зустрічними позовами у міжнародні судові інстанції.

Слід відзначити, що наразі відсутні будь-які конкретні механізми розкриття інформації на вимогу Державної податкової адміністрації, окрім врегульованих двосторонніми міжнародними угодами.

Власники найбільших українських компаній за рівнем капіталізації на біржі ПФТС

Компанія

Країна походження прямого власника, пакет акцій, %

Компанія-власник,  пакет акцій, %

Дата останніх даних

"Арселор Міттал Кривий Ріг"

Німеччина, 95

ArcelorMittal Duisburg GmbH

28.01.2009

Південний ГЗК

Кіпр, 66,5

Acretrend Holdings Ltd, 22,17, Мiнт дата холдiнгз Ltd, 22,17, Стреттонвей трейдерз енд консалтантс Ltd, 22,17%

30.09.2004

"Укрнафта"

Кіпр, 40,1

Bordo Management Limited, 13,35, Bridgemont Ventures Limited, 13,35, Littop Enterprises Limited -13,35

20.03.2009

Кременчуцький сталеливарний завод

Кіпр, 48,4

Defano Investments Ltd, 48,4

04.03.2009

"Азовсталь"

Нідерланди, 74,1, Швейцарія, 21,6

Metinvest B. V., 74,1, Metinvest International SA, 21,6

23.02.2009

Райффайзен Банк Аваль

Австрія, 95,9

Raiffeisen International Bank-Holding AG, 95,9

08.05.2009

"Укртелеком"

Україна, не менше 92,8

Фонд держмайна України, 92,8

19.07.2007

Північний ГЗК

Кіпр, 60

MetalUkr Holding Limited, 60

03.09.2007

"Запоріжсталь"

Великобританія, 12,1

Global Steel Investments Limited, 12,1

29.05.2009

ММК ім. Ілліча

Україна, не менше 90,4

ЗАТ "Iллiч-сталь", 40,4

27.09.2006

Джерела: ПФТС, АРІФРУ

Що далі

Схоже, провідні офшорні центри світу до березня 2010 року підкоряться нинішнім вимогам "Великої двадцятки". Проте, не в цьому щастя.

Аналіз методів боротьби провідних держав з "податковими гаванями" вказує на певну обмеженість та декларативний характер прийнятих рішень.

Політика G-20 в жодному разі серйозно не вплине на рентабельність офшорного бізнесу, адже усуне лише одну з багатьох переваг офшорних юрисдикцій - конфіденційність фінансової інформації. При цьому безперешкодний доступ до даних надаватиметься винятково компетентним державним органам на вимогу.

Такі переваги офшорних зон, як низькі податкові ставки, полегшений валютний контроль та можливість вільного переміщення капіталу і надалі приваблюватимуть акул бізнесу. Оскільки в короткостроковій перспективі не залишиться жодного "секретного" офшору, жодна "гавань" не втратить своєї конкурентоспроможності.

Саме на цьому наголошує Швейцарія, яка контролює більше третини офшорних потоків і погоджується повністю прийняти єдині податкові стандарти за умови, що такі кроки зроблять усі без винятку "податкові гавані".

Для розвинутих країн, особливо США, розкриття інформації дасть можливість краще контролювати рух надлишкової ліквідності у рамках монетарної політики, наповнювати бюджет ресурсами без допомоги друкарського станка, а також боротися із світовим тероризмом та відмиванням коштів, арештовуючи рахунки окремих юридичних та фізичних осіб в офшорних банках будь-якої юрисдикції.

З іншого боку, уряди недемократичних країн можуть використати винятковість повноважень державних органів в отриманні конфіденційної інформації як спосіб боротьби з окремими олігархічними групами, проводячи вибіркове полювання на офшорні угоди бізнесових та політичних конкурентів.

Таким чином, нова схема "прозорості на вимогу" дозволятиме урядам багатьох країн заплющувати очі на одні офшорні схеми і публічно викривати інші. Покрив конфіденційності і надалі захищатиме інформацію офшорних компаній від поглядів сторонніх спостерігачів.

http://www.epravda.com.ua/publications/4aa95a03104bd/


А как же стимулировать импортозамещение?


Тимошенко планує долар по 7,50
Уряд орієнтується на усереднений курс на рівні 7,5 гривень за долар у 2010 році.

Про це заявила прем'єр-міністр України Юлія Тимошенко під час позачергового засідання Кабінету міністрів у суботу, повідомляє агентство "Інтерфакс-Україна".

Прем'єр також відзначила, що економічних підстав для того, щоб курс був на поточному високому рівні, немає.

Як відомо, останнім часом коливання курсу української гривні до долара в обмінних пунктах місцями перевищували 9 гривень за долар. Офіційний курс Нацбанку на 14 вересня - 7,9944 гривень за долар.

Раніше повідомлялося, що уряд визначився з макроекономічними прогнозними показниками на 2010 рік, на основі яких буде розроблений держбюджету-2010. Курс гривні тоді планували на рівні 8,5 гривень за долар.


А как же импортозамещение?