Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели почти все основные валюты закрылась выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смог показать новозеландский доллар (+0,56%) и австралийский доллар (+1,17%). Также существенно увеличение показали евро (+0,77%), швейцарский франк (+0,57%) и канадский доллар (+0,33%). В это же время курс британского фунта почти не изменился по итогам прошедшей недели, показав рост на момент закрытия только на 0,10%. Падение показала только японская иена (-1,15%).

Данная неделя оказалась не слишком волатильной и почти спокойной для большинства основных валют. Заметим, что важным событием, которого ждали многие участники рынка, и что способствовало росту курса доллара, оказался протокол заседания ФРС от 19 и 20 марта, неожиданно опубликованный на несколько часов раньше запланированного, который показал, что члены FOMC по-прежнему обсуждают 85-миллиардную программу QE и то, когда ее необходимо свернуть. Согласно протоколу, почти все представители ФРС хотят сохранять программу покупки облигаций, по крайней мере, до середины 2013 года. Однако, консенсуса по поводу того, что делать дальше, нет, поэтому, многие члены отмечают, что если прогноз по рынку труда улучшится, как ожидалось, возможно, будет необходимо сократить программу позже в этом году, а к концу года и остановить. Представители FOMC не видят существенных изменений экономического прогноза, хотя стоит иметь в виду, что заседание имело место до слабого отчета по занятости за март.

Тем не менее, уже в четверг курс доллара снизился против большинства основных валют, так как инвесторы продолжают быть уверенными, что центральные банки по всему миру будут поддерживать меры по стимулированию экономики, что сразу же привело к укреплению спроса на высокодоходные активы. Добавим, что небольшую поддержку американской валюте оказал отчет, который показал, что число работников в США, подавших новые заявки на пособие по безработице, снизилось впервые за четыре недели, но аналитики предостерегают от слишком оптимистических оценок из-за сезонных колебаний вокруг праздника Пасхи.

Число пособий по безработице, показатель меры увольнений, уменьшилось на 42 000 с учетом сезонных колебаний до 346 000 за неделю, завершившуюся 6 апреля. Это было самым большим недельным падением с ноября. Экономисты прогнозировали 362000 новых заявлений на пособие по безработице. Претензии за предыдущую неделю были пересмотрены до 388000. Заметим, что в пятницу доллар смог все таки отыграть большую часть, позиций, потерянных в течение недели, что было связано с встречей европейских министров финансов встречаются в Дублине. В опубликованном совместном заявлении по Кипру власти уверяют, что страна выполнила все требования, необходимые для завершения операции спасения. В документе говорится: Еврокомиссия с чувством удовлетворения отмечает, что власти Кипра приняли решительные меры в отношении банков, согласившись на реструктуризацию и рекапитализацию с целью исправления нестандартной ситуации, сложившейся в финансовом секторе страны. Еврогруппа поощрила власти за их решительность в осуществлении этих важных мер в жестких временных рамках, также поддержав усилия граждан Кипра, предпринятых за последней неделе.

Курс иены ослаб, достигнув при этом 99 иен за доллар, что произошло впервые с мая 2009 года, на фоне спекуляций, что меры по борьбе с дефляцией, объявленные Банком Японии на прошлой неделе, будут способствовать дальнейшему обесцениванию валюты. Напомним, что 4 апреля Банк Японии решил увеличить выкуп гособлигаций до 7,5 трлн иен в месяц, тогда как консенсус-прогноз аналитиков составлял 5,2 трлн иен. Кроме того, ЦБ, который несколько недель назад возглавил новый председатель Харухико Курода, яростный сторонник активного смягчения денежно-кредитной политики, пообещал выйти на целевой уровень инфляции в 2% за два года.

Курс иены продолжил снижение после того, как Банк Японии подтвердил приверженность своей программе стимулирования, а некоторые чиновники со стороны ФРС настаивали на скорейшем завершении программы по покупке облигаций. Между тем, глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что банк сделал достаточно на данный момент, что предполагает паузу в цикле смягчения политики. Также Курода отметил, что монетарная политика не будет определяться курсом валют, и ее целью не является снижение курса иены.

Британский фунт вырос после того, как данные показали, что промышленное производство Великобритании выросло в феврале больше, чем ожидалось, а это означает, что уменьшился риск возврата экономики обратно в рецессию в 1-м квартале 2013 года. Национальное бюро статистики сообщило во вторник о росте промышленного производства в феврале на 1% по сравнению с предыдущим месяцем. Росту способствовало восстановление добычи нефти и газа, рост в горнодобывающей промышленности и рост в энергетическом секторе, вызванный холодной погодой. Производство в обрабатывающей промышленности увеличилось за тот же период на 0,8%.

Австралийская валюта выросла, так как денежно-кредитные стимулы в США и Японии повысили спрос на высокодоходные активы. Также росту способствовали данные по инфляции в Китае, которые свидетельствовали о замедлении темпов роста индекса потребительских цен, что ослабило волнения по поводу возможного ужесточения монетарной политики правительством страны. Так, индекс потребительских цен в марте снизился на 0,9% м/м при прогнозах уменьшения лишь на 0,6% м/м и росте на 1,1% м/м, при этом по сравнению с прошлым годом показатель увеличился на 2,1%, хотя ожидалось более значительное повышение на 2,4% г/г после роста на 3,2% г/г месяцем ранее.

Росту курса валюты также способствовали китайские данные. Согласно отчету, по итогам марта дефицит торгового баланса составил 884 млн., в то время как согласно средним прогнозам экономистов должен был быть зафиксирован профицит на уровне $15,15 млрд. Напомним, что в феврале положительное сальдо торгового баланса составляло $15,23 млрд. Кроме того, данные показали, что объем экспорта вырос в марте на 10 процентов годовых, что было заметно меньше прогнозов на уровне 11,7 процента увеличения. Напомним также, что в феврале, экспорт увеличился на 21,8 процента. С другой стороны, объем импорта вырос в прошлом месяце на 14,1 процента годовых, опередив прогноз на 6 процентов роста, и компенсировав большую часть падения за предыдущий месяц, которое составляло 15,2 процента.

Новозеландский доллар вырос до 20-месячного максимума в четверг на фоне заявления министра финансов страны Билла Инглиша о том, что государственный бюджет на 2013-2014 финансовый год будет предполагать достижение положительного сальдо в 2014-2015 финансовому году. Сильный индекс активности в обрабатывающей промышленности Новой Зеландии, представленный BNZ Capital-Business NZ, также способствовал росту новозеландской валюты. Несмотря на то, что в марте с учетом коррекции на сезонные колебания индекс снизился до 53,4 против 56,0 в феврале, он оставался выше уровня 50, что указывает на рост активности. Данные рынка жилья Новой Зеландии также были позитивны. Согласно отчету Института недвижимости Новой Зеландии (REINZ), срединная цена жилья в марте выросла на 4,7% по сравнению с февралем и составила 400 000 новозеландских долларов (344 000 долларов США). По сравнению с тем же периодом предыдущего года срединная цена выросла на 8,1%.