Анонс следующей недели

Торги на следующей неделе будут определяться несколькими важными событиями и насыщенным экономическим календарем. Главными факторами, способными сформировать долгосрочные тренды остаются ситуация в Украине, встреча министров финансов Евросоюза и референдум по отсоединению Шотландии. Что касается статистики и экономических показателей, то ключевыми будут данные из США.

В понедельник экономический календарь почти пуст и важных публикаций не ожидается. Игрокам стоит обратить внимание на сальдо баланса внешней торговли Евросоюза и ежемесячный отчет Бундесбанка.

Во вторник Австралия опубликует протокол совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики. Большой пул новостей из Британии содержит важный показатель — индекс потребительских цен. Германия предоставит индекс настроений в деловой среде от института ZEW, а Канада — изменение объема производственных поставок. В американском блоке стоит обратить внимание на индекс цен производителей.

В среду ожидаются два блока статистики из Британии и Америки. В британском блоке важными для участников рынка будут данные по уровням безработицы и заявлений безработных на трудоустройство, изменение числа заявлений на получение пособий по безработице. Также обнародуют протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, голоса членов КМП по основной процентной ставке и планируемому объему покупок активов. Американский регулятор будет принимать решение по основной процентной ставке с сопроводительным заявлением и пресс-конференцией. Из других важных данных стоит обратить внимание на индекс потребительских цен, экономический прогноз от FOMC и темпы сворачивания программы количественного смягчения.

В четверг Новая Зеландия опубликует изменение объема ВВП. Швейцария предоставит решение НБШ по ставке Libor и оценку денежно-кредитной политики. Британия опубликует изменение объема розничной торговли с учетом затрат на топливо и проведет референдум о независимости Шотландии. Американский блок содержит важные данные по объему выданных разрешений на строительство, число закладок новых фундаментов и производственный индекс ФРС Филадельфии.

Из важных публикаций пятницы ожидается индекс потребительских цен Канады. 

Итоги недели

На этой неделе торги для большинства основных валют завершились снижением. Причем доллар укрепил свои позиции по всему спектру. Исключением были лишь канадский доллар и британский фунт. При этом, одним из первых доллар США начал расти против австралийского доллара и японской иены.

Напомним, что автралиец уже с начала текущей недели чувствовал себя совсем неважно — распродажи начались после того, как глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс на прошлой неделе озвучил пессимистичные оценки в отношении перспектив экономики.

Стивенс отметил, что даже низкие ставки могут оказаться не в состоянии помочь восстановлению деловой активности. Индекс доверия в деловых кругах в августе снизился до 8. Столь откровенного падения оптимизма в Австралии не наблюдалось со времен начала финансового кризиса.

Фактором дополнительного давления стало снижение мировых цен на ключевые сырьевые активы — драгоценные металлы, нефть, железо. Цена на легкую техасскую нефть в Нью-Йорке снизилась вчера на 0.96 доллара до уровня 91.79 доллара за баррель, тогда как цена золота упала до уровня 1243.60 доллара за тройскую унцию, минимального с июня этого года. При этом доходность краткосрочных облигаций в США выросла вчера до максимальных уровней с 2011 года.

Ситуация в паре доллар США/японская иена выглядела аналогично, хотя рост доллара в данной паре был не столь активным. Напомним, что курс USD/JPY также наметил рост с начала текущей недели. Причем, когда во вторник появились признаки коррекции, заместитель министра экономики аккуратно «подправил» вектор торгов, напомнив участникам рынка о том, что снижение курса иены является положительным фактором для экономики Японии.

Курс единой валюты несколько раз пробовал корректировать. Драйвером роста евро стали неожиданно сильные данные по уровню промышленного производства во Франции за июль. Однако, развить это движение курс EUR/USD не смог. Контроль над парой вновь перехватили «медведи». Курс евро, после робкой попытки роста, в итоге оказался увлечен нисходящим движением, на фоне снижения курсов сырьевых валют и британского фунта.

Также по-прежнему сохраняется интрига в паре евро/франк, которая подскочила вчера до уровня 1.2114, максимального с середины августа этого года. Напомним, что пара оказалась отбитой при попытке снизиться к ключевому уровню 1.2000. Примечательно, что НБШ не использовал валютных интервенций. Рынкам оказалось достаточно и вербального давления — руководство регулятора заявило о том, что при необходимости может ввести отрицательные процентные ставки по франку.

Фокус рынка

Определяющими факторами движения рынков на этой неделе будут ситуация в Украине после Минской встречи и договоренности о прекращении огня, и встреча министров финансов стран Евросоюза. И если ситуация в Украине имеет геополитический характер, то результаты встречи главных экономистов напрямую будут влиять на экономику целой Европы. После очередного снижения учетной ставки и намерений запустить программу количественного смягчения, главе ЕЦБ понадобится слаженность действий всех стран-участниц, чтобы достичь результата и подтолкнуть экономику к росту. Удастся ли Марио Драги добиться такого взаимопонимания от министров финансов — покажет время. В противном случае, Европу ожидают не лучшие времена.

Кроме геополитики и намерений регуляторов построить долгосрочную перспективу для экономики, важными будут и некоторые публикации экономической статистики из разных регионов мира, на которые стоит обратить внимание игрокам. Ожидать кардинальных движений на экономических новостях не стоит, но учитывать статистику в условиях неопределенности, все же нужно.

Из Европы ожидается ежемесячный отчет ЕЦБ, индекс потребительских цен Франции и Германии, а также данные по промышленному производству Еврозоны.

Игрокам, которые предпочитают сырьевые валюты, стоит обратить внимание на публикации из Новой Зеландии. На этой неделе РБНЗ будет принимать решение по основной процентной ставке, опубликует сопроводительное письмо Банка Австралии и состоится традиционная пресс-конференция. Австралия предоставит уровень безработицы и изменение числа занятых.

Из Китая ожидается изменение индекса потребительских цен и данные по промышленному производству.