Текущая неделя оказалась очень важной для многих участников рынка. Самым ожидаемым событиемстало решение ФРС. Федеральная резервная система США объявила о запуске новогокрупного раунда покупок облигаций, который станет продолжением сериинестандартных мер, предпринятых ФРС с начала финансового кризиса для поддержкинеуверенного восстановления экономики.
Посленескольких месяцев подачи осторожных сигналов Комитет по операциям на открытомрынке ФРС заявил о том, что будет каждый месяц покупать агентские ипотечныеценные бумаги на 40 млрд долларов, и эти покупки не будут ограничены повремени. По заявлению комитета, он продолжит эти покупки и приобрететдополнительные активы, если ситуация на рынке труда не улучшится.
По итогам неделипочти все основные валюты закрылась выше нулевой отметки. Наибольший рост поотношению к доллару США смог показать евро (+2,36%) и новозеландский доллар(+2,15%).
Такжесущественно увеличение показали швейцарский франк (+1,83%), австралийскийдоллар (+1,66%) и фунт стерлинга (+1,35%). Наименьший рост показал канадскийдоллар (+0,77%). В это же время курс японской иены почти не изменился по итогампрошедшей недели, показав падение на момент закрытия только на 0,17%.
В понедельниккурс евро упал впервые за четыре дня по отношению к доллару, так как коалицияГреции не смогла достичь соглашения относительно сокращения расходов на 11500млн евро ($ 14,7 млрд.), возобновив при этом опасения, что долговой кризиспродолжит усугубляться. Единая валюта упала по отношению к большинству из 16основных валют в преддверии решения Германии относительно правил участия страныв фонде спасения Европы, которое будет оглашено 12 сентября. Доллар укрепилсяпротив большинства основных валют в преддверии отчета министерства торговли,который, как ожидается, покажет, что торговый дефицит США увеличился до $ 44,4млрд. в июле с $ 42,9 млрд в июне.
Во вторникдоллар упал против 15 из 16 наиболее торгуемых валют в преддверии двухдневногозаседания Федеральной резервной системы, которое начнется в среду, и накотором, как ожидается, будет объявлено о покупке облигаций для стимулирования экономики. Американская валютаснизилась до самого низкого уровня почти за четыре месяца по отношению к европосле того, как рейтинговое агентство Moody заявило, что может понизить рейтингстраны с Aaa до Aa1 если не будут предприняты меры по снижению уровня долгаСША. Евро вырос после того, после того, как Конституционный суд Германиизаявил, что не будет откладывать решение о Европейском механизме стабильности,назначенное на среду, опровергнув появившиеся на рынке слухи.
Доллар упал поотношению к евро до самого низкого уровня с 14 мая, и до самого минимальногозначения с 1 июня по отношению к иене. Общая валюта поднялась выше своей200-дневной скользящей средней на уровне $ 1,2835 впервые с 31 октября.
В среду курсевро вырос по отношению к доллару до самого высокого уровня за последние четыремесяца после того, как немецкий суд позволил ратифицировать ESM, повысив приэтом спрос на единую валюту. Евро продолжил свой двухдневный рост против иены,после того, как Конституционный суд Германии ввел определенные условия. Онпостановил, что немецкий вклад в ESM не должен превышать 190 млрд. евро, абольшее – только с согласия нижней палаты бундестага. Доллар упал противбольшинства из 16 основных валют, так как основное внимание трейдеровсосредоточено на итогах двухдневного заседания ФРС США, которое будет оглашенозавтра. В четверг доллар упал против иены после того, как ФРС объявил о началетретьего раунда покупок активов, чтобы поддержать экономику страны и снизитькурс американской валюты. Долларснизился против большинства основных валют, так как ФРС заявила, что ФРС будетпокупать агентские ипотечные ценные бумаги еще на 40 млрд долларов в месяц. Федеральныйкомитет по открытому рынку сказал в своем заявлении, что если перспективы нарынке труда не улучшатся существенно, комитет будет продолжать свои покупкиипотечных ценных бумаг и осуществлять дополнительные покупки активов ииспользовать свои другие инструменты по мере необходимости. FOMC заявил, что,скорее всего, будет удерживать ставку близкой к нулю, по крайней мере, досередины 2015 года.
Бернанке заявил31 августа в своей речи в Джексон Хоуле, что исследование ФРС показали, чтокрупномасштабные покупки активов, возможно, повысили уровень экономическогопроизводства почти на 3% и вызвали рост занятости в частном секторе более чемна 2 млн. рабочих мест. Также он заявил, что рынок труда вызывает «серьезную озабоченность».
Двум раундамФРС по покупке облигаций общим объемом $ 2,3 трлн не удалось вдохнуть жизнь врынок труда. Уровень безработицы застрял выше 8% в течение 43 месяцев подряд, вто время как экономика США выросла менее чем на 2% во втором квартале.Центральный банк также находится в процессе замены краткосрочных облигаций надолгосрочные, чтобы оказывать понижательное давление на долгосрочные затраты позаймам.
В пятницу долларупал до четырехмесячного минимума против евро после того, как председательФедеральной резервной системы Бен Бернанке заявил о проведении третьего раундаколичественного смягчения, который направлен на снижение стоимости американскойвалюты. Доллар упал на 1,1% до уровня $1,3137, достигнув при этом минимальногозначения с 4 мая. Курс евро растет четвертый день подряд по отношению к долларутакже на фоне того, что министры финансов Европы и центрально-банковскиеслужащие собрались на Кипре на двухдневной встрече, чтобы обсудить дальнейшиешаги в решении долгового кризиса в регионе. Также сегодня Morgan Stanleyповысил свой прогноз по евро на конец года до $1,34 с $1,19, в то время какCredit Suisse Group AG (CSGN) увеличил свой трехмесячный прогноз до $1,23 с$1,17. Согласно среднему прогнозу, единая валюта закончит год на уровне $1,23.
В понедельник фунтостановил свое трехдневное снижение по отношению к евро на фонеобеспокоенности, что долговой кризис в регионе будет ухудшаться, и в связи спризнаками, что экономика Великобритании выходит из рецессии. Стерлинг выроспротив евро даже после того, как отчет показал, что индекс делового доверияупал до рекордно низкого уровня в августе. Во вторник британский фунт вырос домаксимальных значений за последние четыре месяца по отношению к доллару послетого, как отчет показал, что дефицит торговли в Великобритании сократился виюле, а как экспорт вырос, добавив признаков того, что экономика выходит изрецессии. В среду британский фунт упал по отношению к доллару после того, какотчет показал, что уровень безработицы в Великобритании неожиданно вырос в июледо уровня 8,1% с 8,0% в июне.
В понедельник австралийский доллар снизился после того, как отчет показал, что японскаяэкономика расширилась во втором квартале в два раза меньше, чем первоначально предполагалось, вызвав при этом снижение спроса на более рисковые активы.
Лидер партиидемократических левых лидеров Фотис Кувелис, чья партия является одной из трехв коалиционном правительстве, говорит, что не было принято решение о сокращениирасходов и, что более бедные греки должны быть защищены от мер жесткойэкономии. Все три лидера договорились вновь собраться 12 сентября, за два днядо того, как министры зоны евро соберутся на Кипре для обсуждения ситуации вГреции. В среду австралийский доллар вырос до трехнедельного максимума противдоллара на фоне спекуляций, что ФРС может объявить о проведении стимулирующихмер и после того, как премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил, что Китайприбегнет к экономическому стимулированию.
В четверг иенадостигла семимесячного максимума по отношению к доллару, вызвав спекуляции отом, что японские политики могут рассмотреть возможность проведения рыночнойинтервенции для снижения курса валюты. В пятницу иена упала против всех 16наиболее торгуемых валют, после того, как Министр финансов Юн Азуми заявил, чтоготов вмешаться в ситуацию на рынке, чтобы ослабить валюту. Иена упала на 1% до78,23, после снижения до 77,13 вчера, показав самое низкое значение с 9февраля. Курс евро поднялся на 2,1% до102,77 иены, после достижения уровня 103,02, который оказался максимумом 14мая.
В пятницу швейцарскийфранк продолжил свое трехдневное снижение подряд по отношению к евро. Стоимостьопционов, дающих право на покупку общей валюты против иены, поднялась выше ценыпродаж впервые с 4 апреля. Швейцарский Национальный Банк также объявил вчера,что будет продолжать поддерживать франк на уровне 1,2 по отношению к евро.
В понедельник канадскийдоллар продолжил свое четырехдневное укрепление, поднявшись до 13-месячногомаксимума по отношению к своему американскому конкуренту, на фоне оптимизма,что комплекс стимулирующих мер в США и Европе приведет к сокращениюволатильности.
