Обзор валютного рынка за неделю
По итогам прошедшей недели все основные валюты, заисключением японской иены, показали прирост по отношению к американскомудоллару. Уверенным лидером стала единая европейская валюта, которая послезаседания ЕЦБ и комментариев Марио Драги в четверг устроила ралли более чем на200 пкт за сессию. А в целом за неделю евро вырос на 2,1% по отношению кдоллару. Несмотря на это, как и ожидало большинство экономистов, ЕЦБ оставилставки без изменения. Драги удивил тем, что сообщил о том, что в этот разрешение воздержаться от сокращения процентной ставки было единогласным.Глава Банка также отметил, что согласно его прогнозам, уровень инфляцииопустится под отметку 2% в этом году, а также то, что инфляционные риски вцелом являются сбалансированными.
Японская иенаснизилась за неделю на 1,16% по отношению к доллару, отметив при этом новыемноголетние минимумы против основных валют, так как намного более значительный,чем ожидалось, дефицит текущего счета платежного баланса Японии вызвалдальнейшее ослабление валюты на фоне ожиданий относительно политических мернового правительства Японии. Иена демонстрирует спад уже девятую неделю подряд,фиксируя при этом наиболее длительное снижение за более чем 20 лет. В ходепятничных торгов иена упала до самого низкого уровня против доллара с июня 2010года. По отношению к австралийскому доллару иена снизилась до минимальногоуровня с августа 2008 года.
Росту сырьевых валют — австралийского(+0,54%), новозеландского(+0,57%) и канадского (+0,23%) долларов — способствовали сильныеданные по торговле Китая. В четверг Генеральная администрация таможни Китаясообщила, что положительное сальдо внешней торговли Китая в декабре резковыросло, до 31,6 млрд долларов США против 19,6 млрд долларов США в ноябре, приэтом китайский экспорт вырос в декабре на 14,1%.
В понедельник курс евро вырос против доллара, сокращаяпонесенные ранее потери, после неудачной попытки опуститься ниже своей50-дневной скользящей средней. Доллару неудалось продолжить рост, наблюдавшийся на прошлой неделе на фоне надежд назавершение программы покупки облигаций ФРС США до конца года. Игроки ожидалирешений крупнейших центробанков мира. Заседание Европейского центрального банкасостоится в четверг. Центральному банку еще не пришлось выполнить своепоследнее обещание покупать долговые обязательства стран, которым необходимапомощь, с целью снижения стоимости заимствования и предотвращения усугублениядефицита бюджета. С момента заявления банка о готовности к подобным действиямни одна страна Еврозоны не обратилась с просьбой о помощи.
Евро во вторникупал впервые за три дня по отношению к доллару на фоне слухов о том, чтоФранция получила предупреждение о понижении рейтинга. Слухи оказались ложными,так как их опровергли два издания: Le Figaro и Reuters. Ранее курс еврозавоевал скромные позиции на фоне заявления министра финансов Японии о том, чтострана будет использовать часть своих валютных резервов для покупки облигаций,выпущенных Европейским механизмом стабильности (ESM), который является фондомспасения Еврозоны. Давление на единую валюту оказали слабые данные по торговомубалансу Германии. Экспорт Германии в ноябре упал на 3,4% по сравнению спредыдущим месяцем, показав самое резкое сокращение с октября 2011 года, посленебольшого роста в октябре, на 0,2%. Импорт Германии в ноябре упал на 3,7% посравнению с предыдущим месяцем и на 1,2% по сравнению с ноябрем 2011 года.
Евро в среду падал второй день подряд против доллара наожиданиях решения Европейского центрального банка. Также были опубликованыокончательные данные по ВВП Еврозоны, которые полностью соответствовалипрогнозам. Позже также был представлен отчет по промышленному производству вГермании, который показал рост на уровне 0,2%, в то время как аналитики ожидалиувеличение на 1,1%.
В четверг курс евро против доллара вырос за день более чемна 200 пкт на фоне заседания ЕЦБ и комментариев его главы. Евро показалмаксимальный прирост за пять месяцев по отношению к доллару после того, какпрезидент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что экономикадолжна постепенно восстановиться, и решение воздержаться от сокращения процентной ставки было единогласным. Глава Банка также отметил, чтосогласно его прогнозам, уровень инфляции опустится под отметку 2% в этом году,а также то, что инфляционные риски в целом являются сбалансированными. ТакжеДраги указал на значительное улучшение состояния финансовых рынков ивосстановление притока капитала в Еврозону.
Единая валюта в четверг поднялась до максимумов июля 2011 поотношению к иене после того, как Испания на аукционе продала больше облигаций,чем планировалось, что усилило признаки того, что финансовый кризис в регионеослабевает. Курс евро/доллар в пятницу в течение азиатской и европейской сессийторговался сдержано после резкого роста на выступлении Драги, который позволилпаре евро/доллар набрать 200 пунктов. Небольшую поддержку валюте оказалуспешный аукцион по размещению гособлигаций правительство Италии на сумму Е3,5млрд. с доходностью 1,85%. Но в нью-йоркскую сессию пара евро/доллар резкоподскочила, пробив $1.3300 после публикации торгового баланса США. В ноябреторговый баланс зарегистрировал дефицит в размере $48.7 млрд. против прогнозовв $41.3 млрд. и $42.1 млрд. в октябре. Также Министерство торговли СШАсообщило, что в декабре индекс цен на импорт отразил падение на 0,1% м/м и 1,5%г/г.
Японская иена в понедельник выросла против доллара США, ноутратила позиции, завоеванные против евро. Поддержку евро также оказалосообщение о том, что Сильвио Берлускони принял решение не претендовать на постпремьер-министра Италии. Также стало известно, что бывший премьер-министрИталии Берлускони заключил соглашение с партией Лига севера. В случае победыкоалиции Берлускони рассчитывает занять пост министра финансов. Он такжезаявил, что открыт для переговоров со всеми политическими силами страны, но приэтом добавил, что его разногласия с г-ном Монти настолько непреодолимы, чтолюбой диалог между ними представляется маловероятным. Кроме того, Берлускониснова назвал Анджелино Альфано наиболее вероятным претендентом на должностьпремьер-министра.
Иена во вторник росла второй день по отношению к долларупосле того, как согласно сообщениям СМИ, члены правительства Японии говорили отом, что целевой уровень инфляции 2% станет частью нового соглашения сцентральным банком, но добавили, что крайний срок достижения этого уровня небудет обозначен.
В среду иена упала по отношению к доллару впервые за тридня, так как продолжают нарастать ожидания того, что Банк Японии усилит своимеры по борьбе с дефляцией. Валюта Японии упала против всех 16 наиболееторгуемых валют после того, как Акира Амари, министр, отвечающий за оживлениеэкономики, сообщил о заявлении Банка Японии, адресованном премьер-министруСиндзо Абэ, что он намерен направить все свои усилия на то, чтобы повыситьцелевой уровень инфляции до 2,0% на своем следующем заседании, посвященномденежно-кредитной политике. Эксперты ожидают, что центральный банк расширитпрограмму покупки активов, чтобы ослабить иену, сила которой вредит экспорту ипрепятствует восстановлению японский экономики, подверженной дефляции. Курсиены в четверг был близок к минимуму 2,5 лет к доллару, поскольку рынокрассчитывает на новые стимулирующие меры Банка Японии, которые он можетобъявить после совещания 21-22 января. Ожидается, что центробанк под давлениемпремьер-министра Синдзо Абэ примет целевой показатель инфляции в 2 процента,таким образом, удвоив нынешнюю цель.
Иена в пятницу упала до 2,5-летнего минимума к доллару послезаявления премьер-министра Синдзо Абэ, что Банк Японии должен задаться цельюповышения занятости. Дефицит текущего счета Японии в ноябре составил 222,4миллиарда иен ($2,5 миллиарда) при прогнозах в 3,5 миллиарда иен, став первымдефицитом за 10 месяцев. Намного более значительный, чем ожидалось, дефициттекущего счета платежного баланса Японии вызвал дальнейшее ослабление иены нафоне ожиданий относительно политических мер нового правительства. ПравительствоЯпонии в пятницу одобрило пакет мер стимулирования экономики объемом 10,3 трлниен и пообещало укрепить связи с Банком Японии в рамках усилий по борьбе сдолгосрочной дефляцией и оказанию поддержки экономике. Абэ неоднократноповторял, что победа над дефляцией очень важна, а также выражал надежду на то,что Банк Японии установит целевой уровень инфляции 2% против текущего 1%.Отметим, что японская валюта демонстрирует спад уже девятую неделю подряд,фиксируя при этом наиболее длительное снижение за более чем 20 лет. В ходепятничных торгов пара USD/JPY выросла до 89,46, самого высокого уровня с июня2010 года. Пара EUR/JPY достигла максимума с мая 2011 года 119,35. Пара AUD/JPYвыросла до 94,51, самого высокого уровня с августа 2008 года.
Фунт во вторникупал по отношению к доллару в преддверии заседания Банка Англии в четверг.Политики, согласно прогнозам, сохранят процентные ставки на рекордно низкомуровне, в то время как британская экономика сократилась на 0,1 процента впрошлом году, а ВВП США расширился на 2,2 процента. Курс фунта в средуснизился, что было вызвано публикацией данных, которые показали, что дефицитторгового баланса снизился меньше, чем ожидалось. Управление национальнойстатистики сказало, что дефицит торговли товарами сократился до 9164 млн фунтовс 9487 миллионов фунтов в октябре, в то время экономисты прогнозировалиснижение дефицита до 9050 млн фунтов стерлингов.
Британский фунт в четверг вырос после того, как в ходепервого в новом году заседания члены MPC Банка Англии приняли решение оставитьтекущий курс монетарной политики без изменений. Падение продемонстрировал впятницу фунт на фоне данных о том, что объем промпроизводства Великобритании заноябрь продемонстрировал динамику на уровне +0,3% в месяц и -2,4% в год,против прогнозов на +0,8% и -1,9%. Кроме того, производство в сектореобрабатывающей промышленности упало на 0,3% и на -2,1%, против ожиданий в +0,5%и -1,3%. Позже NIESR опубликовал отчет с оценкой экономики Британии, согласнокоторому ВВП страны в 4-м квартале сократился на 0,3%, при этом ВВПВеликобритании по итогам всего 2012 года не изменился. Между тем, за весь 2011год ВВП страны вырос на 0,9%.
Швейцарский франкв пятницу упал до четырехмесячного минимума против евро после того, какправительственный отчет показал, что потребительские цены упали в декабренемного больше, чем предполагали эксперты, в то же время, зафиксировав свойсамый длительный спад за четыре десятилетия.
Канадский долларв понедельник вырос после того, как в декабре сезонно скорректированный индексделовой активности Школы бизнеса Ivey совершил эффектный рывок в зону экспансии.Показатель PMI вырос с 47.5 до 52.8 против прогноза 49.5. Нескорректированныйиндекс снизился с 46.8 до 43.1. Канадский доллар в среду смог отвоевать частьутраченных позиций по отношению к доллару после выхода данных по рынку жильяКанады за декабрь, оказавшихся немного лучше прогноза. Число закладок новыхдомов в Канаде в декабре снизилось на 1,7% по сравнению с ноябрем и с учетомкоррекции на сезонные колебания составило 197 976 домов в год. Этот показательоказался немного хуже ожиданий. Согласно прогнозу, число закладок в декабредолжно было составить 195 000 домов в год.
Сырьевые валюты (австралийский, новозеландский и канадскийдоллары) в четверг выросли после выхода сильных китайских данных. Генеральнаяадминистрация таможни Китая сообщила, что положительное сальдо внешней торговлиКитая в декабре резко выросло, до 31,6 млрд долларов США против 19,6 млрддолларов США в ноябре. Китайский экспорт вырос в декабре на 14,1 процента посравнению с 2,9-процентным ростом в ноябре и прогнозами в 4 процента. Импортувеличился на 6 процентов при прогнозах 3-процентного роста, а импорт нефти завесь 2012 год поднялся на 6,8 процента. Австралийский доллар смог обновить4-месячный максимум против доллара США.
