Обзор валютного рынка за неделю
По итогам недели наибольший спад по отношению к доллару США показал евро (-2.00%), который упал в четверг почти на 200 пкт, после комментариев главы ЕЦБ Драги. Прирост по отношению к доллару среди основных валют показали британский фунт (+0.68%) и японская иена (+0.13%). Сырьевые валюты — новозеландский, австралийский и канадский доллары — снизились против доллара США на 1.08%, 0.81% и 0.66% соответственно.
Швейцарский франк потерял 1.03% по отношению к доллару США.
Текущая неделя оказалась достаточно волатильной для единой европейской валюты. Давление на евро оказала нестабильная политическая ситуация в Испании и Италии. В Испании оппозиция обвинила премьер-министра Мариано Рахоя в незаконном получении денежных средств и потребовала его отставки. А в Италии в преддверии выборов растет популярность бывшего скандального премьер-министра Сильвио Берлускони, что ставит под угрозу стабильность в регионе и проводимые реформы. Кроме того, растет обеспокоенность инвесторов по поводу скрытых убытков итальянского банка «Монте дей Паски ди Сиена», который является одним из самых крупных и старых банков в стране. Поддержку евро во вторник оказали статистические данные, которые показали, что окончательный индекс менеджеров по закупкам для сферы услуг Еврозоны вырос в январе больше, чем первоначально сообщалось, что сразу же привело к повышению спроса на валюту.
Согласно окончательным данным, сводный индекс, который оценивает активность в секторе производства и в сфере услуг поднялся в январе до уровня 48.6, что является девятимесячным максимумом. Ключевым событием недели стало заседание Европейского центрального банка, прошедшее в четверг, в ходе которого центробанк дал оценку состояния экономики и принял решение в отношении процентных ставок. Участники рынка хотели услышать мнение президента ЕЦБ Марио Драги относительно наблюдавшегося в последнее время роста евро. Многие рассматривают высокий курс единой европейской валюты как угрозу для восстановления экономики региона.
В ходе заседания ЕЦБ оставил ставки без изменений: ключевая ставка рефинансирования, ставка по кредитам и ставка по депозитам остались на уровнях 0.75%, 1.50% и 0.00% соответственно. В рамках пресс-конференции после заседания ЕЦБ Драги сообщил о том, что ожидает замедления инфляции ниже 2% в среднесрочной перспективе. По его словам, слабость европейской экономики будет сохраняться в течение первого полугодия, после чего начнется восстановление. Кроме того, глава центробанка отметил, что высокий курс евро представляет собой повышательный риск для инфляции. Хотя он заявил, что политика банка будет оставаться аккомодационной, но не упомянул о дополнительных мерах смягчения.
В пятницу давление на евро оказали данные по оптовым запасам в США, которые в декабре сократились на 0,1% против предыдущего значения +0,6% и прогноза +0,4%. В то же время, торговый дефицит США сузился от $-48.61 млрд. до $-38.54 млрд. против прогноза $-46.00 млрд.
Фунт показал наибольший еженедельный прирост за последние два года по отношению к евро на фоне спекуляций, что Банк Англии воздержится от увеличения объема своей программы стимулирования. Стерлинг вырос против доллара США, так как участники рынка находятся в ожидании данных по ценам производителей и розничным продажам. В четверг будущий глава Банка Англии Марк Карни заявил, что текущей денежно-кредитной политики может быть достаточно, чтобы помочь экономике, в то время как президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что политика будут оставаться адаптивной.
Иена достигла в среду самого слабого уровня за почти три года по отношению к доллару после того, как глава Банка Японии Масааки Сиракава сказал, что он уйдет в отставку 19 марта, на три недели раньше планируемого срока. Давление на иену усилилось на спекуляциях, что новым главой центрального банка Японии станет приверженец увеличения денежного смягчения. Иена в пятницу подскочила на максимальную величину почти за два года против доллара после того, как министр финансов Японии Таро Асо заявил, что темпы недавнего снижения иены были слишком быстрыми. Валюта Японии выросла против доллара США после того, как Асо заявил в парламенте, что правительство не ожидало внезапного движения до уровня 90 иен за доллар.
На этой неделе также прошло заседание Резервного банка Австралии, по итогам которого было принято решение сохранить основную процентную ставку без изменений на уровне 3%, что совпало с ожиданиями рынков и вызвало снижение австралийского доллара. Глава РБА Гленн Стивенс отметил, что в течение ближайших двух лет инфляция будет соответствовать целевой норме, а рост ВВП, вероятно, окажется хуже ожиданий, поэтому мягкая денежно-кредитная политика является целесообразной. Австралийский доллар вырос в пятницу после того, как объем торговли Китая вырос в январе больше, чем прогнозировалось. Правительство Китая заявило, что объем экспорта вырос в 2012 году на 25% по сравнению с предыдущим годом, а импорт увеличился на 28,8%. Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии.
