Обзор валютного рынка за неделю
По итогам недели все основные валюты закрылись ниже нулевой отметки. Наибольшее падение по отношению к доллару США смогли показать австралийский доллар (-2,95%), новозеландский доллар (-2,65%), японская иена (-2,63%) и швейцарский франк (-2,32%). Также существенное снижение показали британский фунт (-1,32%), евро (-0,97%) и канадский доллар (-0,37%).
Данная неделя порадовала большим количеством важных экономических данных и заявлений, которые помогли немного пролить свет на будущее развитие экономики, и спровоцировали повышенную волатильность по большинству основных валют
Заметим, что в начале недели курс евро вел себя сдержанно по отношению к доллару, демонстрируя при этом колебания, у которых не было определенной динамики. Но уже в среду ситуация кардинально изменилась, и европейская единая валюта наконец-то выбрала направление своего движения, показав при этом заметный рост по отношению к доллару.
Причиной такого увеличения стали экономические показатели по Германии, которые превзошли прогнозы. Ранее рынок начал тревожиться за состояние здоровья стержневых экономик Еврозоны, поэтому позитивная статистика из Германии (промзаказы и промпроизводство) помогли снизить ожидания в отношении того, что ЕЦБ снова понизит ставки.
Заметим, что Федеральное статистическое управление Германии сообщило, что по итогам марта промышленное производство выросло на 1,2% в месячном исчислении и сократилось на 2,5% в годовом. Данные оказались лучше средних прогнозов, которые предусматривали снижение показателя на 0,1% м/м и на 3,9% г/г. В отчете зафиксирован рост производства в обрабатывающей промышленности на 1,4% м/м в марте после повышения на 0,9% в предыдущем месяце. Производство потребительских товаров длительного пользования увеличилось на 2,2% за март после повышения на 1,4% в феврале. Производство товаров кратковременного пользования выросло за аналогичный период на 0,7% после падения на 3,0% в предыдущем отчетном месяце.
Рост производственных заказов, о чем засвидетельствовал вышедший ранее отчет, и восстановление объемов строительства должны в ближайшие месяцы продолжить оказывать положительное влияние на объемы промышленного производства.
Но, несмотря на такие положительные данные, уже на следующий день курс доллара смог восстановить все свои утраченные позиции, что в основном было связано с публикацией данных Департаментом труда США, которые показали, что количество первичных обращений за пособием по безработице неожиданно снизилось, достигнув при этом уровней, которые отмечались до рецессии, что согласуется с другими признаками улучшения на рынке труда.
Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний за неделю, завершившуюся 4 мая, число первичных обращений за пособием по безработице сократилось до уровня 323 000, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущую неделю на уровне 327 тыс. Заметим, что согласно средним прогнозам экспертов, значение данного показателя должно было вырасти до отметки 333 тыс., по сравнению с 324 тыс., о которых первоначально сообщалось на предыдущей неделе. Кроме того, стало известно, что на основе сезонных колебаний среднее значение обращений за последние четыре недели, снизилось на 6250 до 336 750 за неделю, завершившуюся 4 мая, что стало самым низким уровнем с ноября 2007 года. Экономисты заявляют, что значение является позитивным сигналом для рынка труда, поскольку меньшее количество увольнений обычно совпадет с увеличение найма. Тем не менее, некоторые экономисты говорят, что неопределенность вокруг фискальной политики США и мировой экономики сдерживает найм, несмотря на то, что работодатели не желают сокращать персонал.
Заметим, что позитив от этих данных продолжил влиять на рынок и в пятницу, на фоне чего курс доллара продолжил укреплять свои позиции против евро, достигнув при этом месячного максимума.
Курс британского фунта существенно снизился по отношению к доллару, после того, как стало известно, что Банк Англии так и не пошел на увеличение стимулирования хрупкой экономики Великобритании в четверг, до вступления в должность Марк Карни, который как ожидается, примет меры для укрепления восстановления в течение месяца. Центральный банк оставил свою процентную ставку на уровне 0,5% и оставил размер программы покупки облигаций по стимулированию экономики на уровне 375 млрд фунтов стерлингов. Решение не стало сюрпризом .Центральный банк не выступил с заявлением, как обычно, когда оставляет политику без изменений. Комитет по монетарной политике действовал на фоне перспективных сигналов по экономике Великобритании. Валовой внутренний продукт вырос на 0,3% в период с января по март, компенсируя потери в конце 2012 года. Цены на жилье выросли в апреле, по данным Halifax. Промышленное производство выросло на 0,7%м/м в марте. Однако перспективы экономики остаются хрупкими, что, скорее всего, будет отмечено в отчете Международному валютному фонду по Великобританию, который выйдет в ближайшие несколько недель. Заметим также, что не этой неделе были опубликованы прогнозы по ВВП от NIESR на три месяца до апреля, который был пересмотрен от +0,1% до +0,8%. Однако, несмотря на сильные результаты производственного сектора Британии и бездействие ЦБ, что хорошо для фунта, курс стерлинга не смог продолжить рост, и отступил в контексте доминирующего бегства от рисков.
Курс иены снизился, перевалив за уровень Y101 за доллар впервые за четыре года, после выхода оказавшихся лучше прогноза данных по числу заявок по безработице в США. Публикация этого отчета спровоцировала широкомасштабный рост доллара. Иена упала на 15% в этом году. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на неделе 28 апреля — 4 мая снизилось на 4000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 323 000. Об этом свидетельствуют данные Министерства труда, представленные в четверг. Такое значение оказалось лучше прогноза экономистов. Паре USD/JPY наконец удалось пробить отметку Y100. Она торговалась в районе этого уровня с 4 апреля, когда Банк Японии представил агрессивный план по вливанию ликвидности в свою экономику для стимулирования роста ВВП. Также представленные в пятницу данные показали, что Япония зарегистрировала положительное сальдо текущего счета платежного баланса третий месяц подряд в марте, которое оказалось на 4,3% ниже по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Положительному сальдо способствовал доход от зарубежных инвестиций, несмотря на то, что экспорт оставался слабым. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса в марте составило 1,25 трлн иен. Экономисты ожидали, что положительное сальдо составит 1,22 трлн иен. Платежный баланс рассчитывается определением разницы между доходами Японии из зарубежных источников и платежами по иностранным облигациям, и исключает чистые капиталовложения.
Курс австралийского доллара понизился, готовя почву для падения ниже паритета против доллара США в первый раз в году, благодаря росту беспокойств о перспективах экономики. Резервный банк Австралии предупредил о неопределенности в отношении перспектив экономики, так как инвестиционный бум в добывающую отрасль прошел свой пик, в то время как другие секторы экономики не спешат заполнить этот пробел.
В квартальном отчете по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии говорится, что хотя есть признаки того, что это перераспределение начинается, остается значительная неопределенность в том, как это будет продолжаться. Напомним, что Резервный банк Австралии снизил процентные ставки седьмой раз с конца 2011 года для стимулирования недобывающих частей экономики, например, потребительских расходов и жилищного строительства. Пока признаки восстановления в этих областях являются предварительными, а экономисты предупреждают, что пик инвестиций в горнодобывающую промышленность уже достигнут.
Также на динамику торгов повлияло заявление главы Федерального резервного банка Филадельфии Чарльза Плоссера, который сказал, что он не был обеспокоен падением инфляции в США, добавив, что не было никаких причин у центрального банка рассмотреть дополнительные средства стимулирования экономического роста. Тем не менее, он добавил, что если инфляция продолжит падать, центральный банк будет вынужден реагировать.
