Обзор валютного рынка за неделю
По итогам недели большинство основных валют закрылось выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смогла показать японская иена (+3,11%). Заметный прирост смог показать британский фунт (+2,38%), швейцарский франк (+2,01%), канадский доллар (+1,63%) и евро (+1,72%). Падение продемонстрировали новозеландский доллар (-0,60%) и австралийский доллар (-0,69%).
Текущая неделя оказалось богатой на экономические данные, но, только небольшая часть их них смогла оказать заметное влияние на ход торгов.
В самом начале недели курс доллара США существенно упал против основных валют, так как слабые данные производственного ISM затуманили перспективы ближайших шагов ФРС в отношении программы покупки активов. Как стало известно, индекс экономических условий ISM в производственной сфере в мае снизился с 50,7 до 49 пункта, хотя ожидалось сохранение почти на прежнем уровне. Одновременно вышли данные по динамике расходов на строительство за апрель — показатель увеличился существенно слабее ожиданий, на 0,4% вместо прогнозных 1,1%. Тем не менее, евро остановил рост против доллара после того, как агентство Fitch понизило рейтинг Кипра на один пункт от «B» до «B-«, сохранив негативный прогноз ввиду повышенной экономической неопределенности в стране.
Напомним, что в марте рейтинговое агентство поместило рейтинг Кипра на пересмотр с негативным прогнозом. Таким образом, рейтинг страны опустился до «мусорного» уровня. Во вторник курс доллара немного вырос против евро, чему частично помогли американские данные, которые показали, что дефицит торгового баланса США с другими странами расширился в апреле, так как американцы проявили интерес к иностранным товарам, таким как автомобили и сотовые телефоны, что опередило рост экспорта. Дефицит США в сфере международной торговли товарами и услугами вырос на 8,5% в апреле до $40 300 млн с пересмотренных $37,1 млрд. в предыдущем месяце, сообщило Министерство торговли. Дефицит увеличился потому, что импорт вырос на $5,4 млрд., а экспорт увеличился лишь на 2,2 миллиарда долларов. Экономисты ожидали, что дефицит достигнет $41,1 млрд.
В среду курс евро вырос против доллара, восстановившись с минимальных значений сессии, после того, как данные от Automatic Data Processing, Inc (ADP) показали, что в мае уровень занятости в частном секторе вырос на 135 тыс. против прогноза 171 тыс. и 113 тыс. (пересмотрено от 119 тыс.) в апреле. По данным ADP, занятость в фирмах с количеством сотрудников от 1 до 49 увеличилась на 58 тыс. рабочих мест в мае. Средний бизнес с количеством 50-499 работников привлек 39 тыс. новых сотрудников. Крупные фирмы и предприятия с 500 и более работниками добавили 39 тыс. новых рабочих мест. Занятость в сфере услуг увеличилась на 138 тыс. в мае, а занятость в сфере производства вновь упала, на этот раз на 6 тыс. позиций.
В четверг курс евро существенно вырос против доллара, после того, как управляющий совет ЕЦБ принял решение оставить ставку рефинансирования без изменений на 0.5% в июне после того, как ранее она была сокращения на 0.25%. В ходе последующей пресс-конференции глава ЕЦБ Драги прокомментировал данное решение.
Глава ЦБ отметил, что уровень инфляции в Еврозоне был волатилен в 2013 году. Он заверил, что инфляционный прогноз остается «сбалансированным», отметив, что риски роста CPI были связаны с высокими косвенными налогами и ценами на сырье, а нисходящие риски — со слабостью экономической активности. Несмотря на то, что ЦБ ожидается постепенного восстановления экономической активности во второй половине 2013 года, что подтверждается ростом экономических показателей, есть разные факторы, которые будут способствовать ослаблению — например, медленное проведение реформ национальными правительствами, а также низкий внутренний спрос. ЦБ готов поддержать спрос посредством монетарной политики, которая останется аккомодационной, пока это необходимо. Драги заявил, что члены ЕС должны проводить структурные реформы, чтобы стимулировать конкурентоспособность, занятость и сократить дефицит. В ходе сессии вопросов и ответов глава ЕЦБ сообщил, что Управляющий совет обсуждал разные нестандартные меры, такие как LTRO и ABS. Он также отметил, что ЦБ технически готов ввести отрицательные ставки, но пока в этом нет необходимости. Между тем, стало известно, что ЕЦБ снизил прогноз роста на этот год, предполагается, что экономика сократится на 0,6%. Руководство ЕЦБ ожидает, что в 2014 году экономика вырастет на 1,1%.
В пятницу курс доллара заметно вырос против евро, так как доклад, опубликованный Министерством труда показал, что в мае занятость в США выросла немного больше, чем ожидали экономисты. В докладе сказано, что в мае число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в США в мае выросло на 175 тыс после пересмотренного вниз увеличения на 149 тыс рабочих мест в апреле.
Экономисты ожидали, что занятость увеличится примерно на 163 тыс рабочих мест по сравнению с добавлением 165 тыс рабочих мест, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце. Несмотря на продолжение роста числа рабочих мест, уровень безработицы вырос до 7,6% в мае с 7,5% в апреле, отражая увеличение численности рабочей силы. Также отчет показал, число рабочих мест в частном секторе США в мае выросло на 179 тыс, в то время как число рабочих мест в производственной сфере США в мае сократилось на 8 тыс, а в сфере услуг выросло на 176 тыс. Число бюджетных рабочих мест в США в мае снизилось на 3 тыс, а федеральных сократилось на 14 тыс.
Стоимость фунта существенно выросла против доллара, что было связано с публикацией британских данных. Как показали результаты последних исследований, которые были опубликованы Markit Economics, и Королевским институтом закупок и логистики (CIPS), по итогам прошлого месяца индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора резко увеличился, достигнув при этом самого высокого уровня за последние 14 месяцев, так как крепкий внутренний рынок привел к быстрому росту производства и числа новых заказов. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний индекс менеджеров по закупкам поднялся до уровня 51,3, который является 14-и месячным максимумом, с пересмотренного значения за апрель на отметке 50,2.
Стоит отметить, что согласно средним прогнозам экспертов, данный индекс должен был вырасти до уровня 50,1, по сравнению с 49,8, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце. Во вторник курс фунта снизился против доллара США, даже несмотря на опубликованные данные, которые показали, что после шести месяцев спада, в мае индекс PMI в строительном секторе Британии повысился до 50,8 против 49,4 ранее. Аналитики ожидали результата на уровне 49,7. Рост строительства домов был самым значительным за последние 26 месяцев. Между тем, последний опрос указал на дальнейшее сокращение коммерческого строительства и гражданской инженерной деятельности, хотя в обоих случаях темпы снижения были меньше апрельских. Однако скорость роста новых заказов была незначительной и слабее долгосрочного среднего значения. Оценивая перспективы на 12 месяцев, в три раза больше строительных фирм (40%) ожидает рост производства, чем те, что ждут снижения (13%). Это указывает на улучшение делового доверия с апреля. Тем не менее, уровень занятости был в целом неизменным. Между тем, приобретение ресурсов уменьшается двенадцатый месяц подряд в мае, хотя последнее снижение было минимальным за этот период. Опрос респондентов указал на существенное удлинение времени выполнения заказа от поставщиков в мае. Наиболее заметное ухудшение работы с сентября 2007 года в значительной степени отражает низкий уровень запасов и дефицит мощности.
Фунт также вырос после того, как британский PMI в секторе услуг показал уверенный рост. Активность в сфере услуг Великобритании, занимающей доминирующее положение в национальной экономике, в мае росла самыми быстрыми темпами более чем за год. Это оживление активности, вероятно, сохранится, так как новые заказы увеличивались самыми стремительными темпами за три года. Таковы результаты ежемесячного опроса, проведенного Markit и Chartered Institute of Purchasing & Supply. Рост активности в сфере услуг — пока самый сильный сигнал о том, что восстановление, начавшееся в 1-м квартале, должно продолжиться во 2-м квартале и далее. Это делает крайне маловероятным предоставление Банком Англии дополнительного стимулирования экономике на заседании, которое завершится в четверг.
Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в мае вырос до 54,9, самого высокого уровня с марта 2012 года, против 52,9 в апреле. Значение превысило прогнозы экономистов, ожидавших роста индекса до 53,1.
Австралийский доллар упал после выхода худшей за последние два года статистики по ВВП страны. Как показали данные, которые были представлены Австралийским бюро статистики, по итогам первого квартала экономика страны выросла, но недостаточно, чтобы подтвердить оценки экспертов. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт Австралии вырос в первом квартале на 0,6% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, что оказалось ниже средних прогнозов аналитиков на уровне 0,8% увеличения, после 0,6% роста в четвертом квартале 2012 года. Кроме того, данные показали, что объем торговли вырос на 2,7 %, а реальный валовой внутренний доход увеличился на 1,1%.
В Австралийском бюро статистики также сообщили, что основной вклад в прирост ВВП был отмечен со стороны чистого экспорта, который вырос на 1,0 процентного пункта, и расходов на конечное потребление, которые увеличились на 0,4 процентного пункта. Добавим, что компенсировало часть данного роста снижение общего валового накопления основного капитала (-0,7 процентных пункта) и изменение запасов (-0,4 процентных пункта).
Стоит отметить, что в секторном разрезе основной вклад в ВВП был зафиксирован со стороны сельского хозяйства, лесного хозяйства и рыболовства (на 2,6%), транспорта, почтовых услуг и складирования (на 2,4%), финансовых и страховых услуг (на 2,2%), розничной торговле (на 2,1%) и добычи полезных ископаемых (на 1,5%). Финансовые и страховые услуги способствовали увеличению валового внутреннего продукта на 0,2 процентных пункта, в то время как другие основные подсекторы помогли поднять валовой внутренний продукт на 0,1 процентного пункта. В то же время опубликованный отчет показал, что в годовом исчислении валовой внутренний продукт вырос на 2,5%, что также оказалось ниже средних прогнозов экспертов на уровне 2,7% увеличения, что последовало после роста на 3,1% в течение трех предшествующих месяцев.
Канадский доллар упал против доллара США, тогда как американская валюта получила широкую поддержку после сохранения Резервным банком Австралии своей процентной ставки, но не исключил дальнейшего сокращения впереди. Центральный банк Австралии сохранил ставку овернайт на прежнем уровне 2,75%, но в заявлении преобладал мягкий тон. Это ослабило австралийский доллар, давая доллару США немного пространства.
Добавим, что представленные данные показали, что в США дефицит торгового баланса увеличился до $ 40,30 млрд. в апреле, от ожиданий $ 41,1 млрд., в то время как торговый баланс Канады был дефицитным 567 млн.
В пятницу курс канадского доллара вырос против доллара США, что было связано с публикацией канадских данных. Как стало известно, производительность труда в Канаде в 1-м квартале выросла на 0,2% к/к — это лучший показатель, начиная с четвертого квартала 2011 года. Рост произошел после 0,1% прироста в предыдущие три месяца. При этом удельные расходы на оплату труда впервые за шесть кварталов сократились на 0,1% к/к. Уровень безработицы в Канаде в мае составил 7,1% против 7,2% в апреле. Число рабочих мест в Канаде в мае выросло на 95 тыс по сравнению с апрелем. Экономисты ожидали увеличения на 17,3 тыс. Число рабочих мест с полной занятостью в Канаде в мае выросло на 76,7 тыс, с неполной занятостью +18,2 тыс. Средний почасовой заработок в Канаде в мае вырос на 2,3% г/г. Рабочая сила в Канаде в мае выросла на 80,9 тыс чел по сравнению с апрелем. Доля экономически активного населения в Канаде в мае составила 66,7% против 66,5% в апреле.
