Обзор валютного рынка за неделю

Заметим также, что большой неожиданностью для многихучастников рынка стала информации о том, что Великобритания не слишком уждовольна своим текущим положением в составе Европейского Союза. Кроме того,многие уже знают, что на 22 января запланировано выступление Дэвида Кэмерона вГааге, в ходе которого он расскажет о перспективах развития Европы и внесетясность в вопрос роли Великобритании в этом процессе. В то же времяпремьер-министр уточнил, что речь не идет о выходе страны из ЕС.

Отметим, что данные разговоры сразу же отобразились навалютном рынке. Многие уже заметили, так как фунт начал терять свои позициипротив доллара, а также и против других основных валют. В связи со сложившейсяситуацией есть вероятность того, что валюта развернется, и начнет своевосходящее движение, но для большей уверенности все-таки стоит дождатьсявыступления Кэмерона, от слов которого может зависеть движение пары всреднесрочной или даже в долгосрочной перспективе.

По итогам недели все основные валюты, кроме одной закрылисьниже нулевой отметки. Наибольшее падение по отношению к доллару США смогпоказать швейцарский франк (-2,23%). Также существенное снижениепродемонстрировал британский фунт (-1,67%). В то же время потери меньше 1%зафиксировал курс японской иены (-0,97%), канадского доллара (-0,79%),австралийского доллара (-0,25%), а также евро (-0,14%). Между тем, рост смогпоказать только новозеландский доллар (+0,02%).

В понедельник доллар снизился против евро,после того, как президент США Барак Обама заявил на пресс-конференции, что СШАне могут позволить себе дискуссии в отношении лимита госдолга. Во вторникдоллар вырос против большинства основных валют, так как многие инвесторыпокупали его как безопасный актив. Отметим, что сейчас участники рынка находятсяв ожидании решения вопроса, связанного с лимитом государственного долга, нерешениекоторого может серьезно навредить экономике. Министр финансов США ТимотиГайтнер заявил, что лимит долга был достигнут 31 декабря, а «чрезвычайныхсредств», которые сейчас использует страна, чтобы платить по счетам, хватиттолько до начала марта. Гайтнер также предупредил о серьезных экономическихтрудностях, если Конгресс не одобрит повышения лимита. Напомним, что с 1960года он повышался уже 79 раз.

Между тем, Fitch Ratings заявила, что «провал» при решенииданного вопроса может послужить причиной для пересмотра кредитного рейтингаСША, который сейчас находится на уровне ААА.

В среду евро упал по отношению к доллару, так как наканунепремьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер сказал, что обменный курс сейчас «опасновысок». Между тем, член Управляющего совета Европейского центрального банкЭвальд Новотны заявил, что текущий курс евро не является проблемой для него, ион не ожидает, что валюта будет укрепляться в долгосрочной перспективе. Вчетверг курс евро приблизился к 10-месячному максимуму против доллара,поскольку в результате размещения облигаций Испании на сумму 4,505 млрд евро,что соответствует верхней части запланированного диапазона 3,5-4,5 млрд евро,стоимость заимствований упала, что также привело к повышению уверенности вевропейском долговом рынке. В пятницу стоимость Евро упала против доллара послетого, как представитель Европейского центрального банка Керэ заявил, чтоцентральные банки будут вынуждены раньше погашать кредиты, которые былипредставлены им по операции LTRO (долгосрочные операции по рефинансированию),еще в 2011 году. Напомним, что кредиты были предложены проблемным банкам Еврозоныдля повышения ликвидности их банковской системы. Экономисты отмечают, чтодосрочное погашение кредитов, скорее всего, вызовет повышательное давление намежбанковские ставки по заимствованию, потому что банки будут вынужденыобращаться в другое место для краткосрочного финансирования. Единая валютаснизилась с почти максимальных значений, начиная с февраля 2012, так как Керэдобавил, что он не ожидает, что погашение кредитов по операции LTRO будет иметьвлияние на ставку овернайт, которая является одной из двух основныхмежбанковских ставок заимствований, используемых в Еврозоне. Однако, так как впоследние дни ставки заимствований повышались, курс евро начал снижение.

В понедельник фунт зафиксировал седьмое сессионноепадение против евро, показав при этом самое длительное снижение с октября,после того, как правительство заявило, что может пересмотреть условия своегочленства в Европейском Союзе. В среду фунт снизился на четвертый день поотношению к доллару, зафиксировав при этом самое длительное падение с ноября, атакже ослаб против евро, так как Всемирный банк понизил прогноз глобальногоэкономического роста. Заметим также, что валюта потеряла 0,5%, снизившись приэтом до уровня $ 1,5986, который является минимумом с 28 ноября. Как стало известно,понижение прогноза было связано с мерами жесткой экономии, высоким уровнембезработицы, а также слабым уровнем доверия в бизнесе, что оказывает давлениена экономику развитых стран. Ожидается, что мировая экономика будет расширятьсяв этом году на 2,4%, после роста на 2,3% в 2012 году. В пятницу фунт упал поотношению к доллару, после того, как опубликованные данные показали, что объемрозничных продаж снизился в прошлом месяце на 0,1%, в то время как аналитикиожидали рост на 0,2%. Напомним, что в прошлом месяце значение данногопоказателя было неизменным.

В понедельник швейцарский франк упал, так какевропейские лидеры заявили, что худшие времена кризиса суверенного долгарегиона, возможно, закончились. Отметим, что инвесторы используют данную валютукак убежище в условиях финансового кризиса.

Во вторник швейцарский франк снизился до 13-месячногоминимума против евро, так как появляется все больше и больше признаков, чтодолговой кризис в Европе постепенно ослабевает. Напомним, что при улучшенииситуации спрос на валюту как убежище резко падает. Между тем, отметим, чтошвейцарский франк достиг уровня 1,24 за евро впервые с 7 декабря 2011 года.

В четверг швейцарский франк упал до самого слабого уровняпо отношению к евро с сентября 2011 года, когда центральный банк страны ввелпредел для обменного курса франка на уровне CHF1,2 за евро. Валюта Швейцарииснизилась против всех 16 наиболее торгуемых валют, за исключением иены, так какспекуляции о том, что долговой кризис в Европе ослабевает, подорвали спрос наактивы-убежища.

В пятницу швейцарский франк снизился по отношению к европосле того, как профсоюз призвал центральный банк страны изменить пределобменного курса EUR/CHF до уровня 1,25 франка, и «защищать» его любой ценой.Напомним, что сейчас он составляет 1,2 франка, и удерживается на этой отметке ссентября 2011 года.  

В понедельник иена достигла самого низкого уровня поотношению к доллару с июня 2010 года, что было связано с тем, чтопремьер-министр Японии Синдзо Абэ выберет нового главу центрального банка,который будет выступать за расширение кредитно-денежной либерализации, котораяпозволит ускорить падение курса национальной валюты. На фоне этого, валютаЯпонии впервые с мая 2011 года достигла отметки 120 за иену. Экономистыотмечают, что, в связи со сложившейся ситуацией растет вероятность того, чтодальнейшее смягчение от Банка Японии продолжится. Кроме того, ожиданияотносительно повышения целевого показателя инфляции способствуют увеличениюспроса на иену. Во вторник курс иены резко вырос по отношению к доллару, чтобыло связано с комментариями министра экономики Японии Акира Амари, которыйотметил, что чрезмерно слабая валюта может повредить импорту и домашнимхозяйствам. Отметим, что участники рынка сразу же восприняли данную новость как«сигнал к действию». Между тем, многие эксперты заявляют, что теперьвероятность проведения дальнейших действий по снижению стоимости иены немногоуменьшилась. В среду иена укрепилась по отношению к доллару, зафиксировав приэтом второй сессионный рост, после падения на 5,8% в прошлом месяце, чтовызвало критику со стороны лидеров по всему миру, что падение обменного курсаявляется чрезмерным.

Валюта Японии также выросла по отношению к другим валютам,так как аппетит к риску увеличился, а акции восстановили часть своих потерь. Вчетверг иена снизилась до самого слабого уровня с 2010 года по отношению кдоллару, так как стало известно, что Банк Японии готовится к проведениюдальнейшего стимулирования уже на следующей неделе. Ожидается, чтоправительство запустит программу неограниченных покупок активов и будетприменять ее до тех пор, пока инфляция не достигнет целевой отметки 2,0%.Центробанк также рассмотрит вопрос снижения нижней границы диапазонакраткосрочных процентных ставок до нулевых, а, возможно, и ниже.  Крометого, Министр экономики Акира Амари сообщил сегодня журналистам, что егокомментарии о том, что чрезмерное ослабление валюты было вредно, были неверноистолкованы. Он также добавил, что иена по-прежнему страдает от чрезмерногоукрепления.