Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели почти все основные валюты закрылась ниженулевой отметки. Наибольшее падение по отношению к доллару США смог показатьновозеландский доллар (-2,66%) и австралийский доллар (-1,54%). Такжесущественное снижение показали японская иена (-0,90%) и канадский доллар(-0,82%). В это же время курс фунта стерлинга почти не изменился по итогам прошедшейнедели, показав падение на момент закрытия только на 0,01%. Что касается роста,то его смог продемонстрировать только швейцарский франк и евро, которыеприбавили 0,13% и 0,14% соответственно.

В понедельник курс доллара вырос против большинства основных валют, так как переговорыотносительно бюджета США остались нерешенными. Отметим, что если политики несмогут найти компромисса до конца этого года, то с 1 января 2013 года произойдетавтоматическое увеличение налогов и сокращение расходов на сумму более чем 600млрд долларов, что известно как «финансовый обрыв». Также давление на валютуоказывали представленные данные по индексу активности в производственномсекторе от ФРБ Нью-Йорка, который резко снизился, достигнув при этом отметки-8,1, по сравнению с -5,22 в ноябре, в то время как аналитики ожидали, чтозначение данного показателя вырастет до -0,3.  На динамику торгов такжеповлияло сообщение о том, что спикер палаты представителей Джон Бонер предложилподнять ставки налога доходы домашних хозяйств, у которых доход свыше $1 млн вгод в обмен на сдерживание расходов. Напомним, что ранее Бонер выступал противувеличения налоговой ставки для любого уровня дохода. Тем не менее, президентСША Барак Обама, который выступает за то, чтобы увеличение налогов началось изсуммы дохода в $250,000, отклонил данное предложение.

Во вторник курс евро вырос по отношениюк доллару до самого высокого уровня за последние семь месяцев, так как возрославероятность того, законодатели США все-таки смогут достичь соглашения, котороепоможет избежать так называемого «финансового обрыва», что сразу же вызвалоукрепление экономических перспектив и снизило спрос на активы-убежища. Единаявалюта также прибавила после проведения аукционов по госдолгу Испании и Греции.Как стало известно, Мадрид продал 3-мес. ценных бумаг на €1.58 млрд.,доходность составила 1.195% (против пред. 1.254%) и 6-мес. бумаг – на €1.95млрд., с доходностью 1.609% (пред. 1.669%). В то же время доходность греческих3-мес. векселей, проданных на сумму €1.3 млрд., также уменьшилась до 4.11%(пред. 4.2%). Заметим, что оба правительства сумели привлечь сумму средствсвыше запланированного объема. Также в ходе прошедших переговоров с президентомСША, спикер Палаты представителей Конгресса США Бейнер отметил, что планпрезидента является несбалансированным. В то же время он заявил, что они будутпродолжать искать компромисс, но также будут работать над запасным планом,который будет сбалансированным. Бейнер добавил, что республиканцы готовыподдержать предложение о повышении налоговых поступлений на $1 трлн, но тольков случае параллельного сокращения расходов бюджета на $1 трлн.

В среду курс евро существенно вырос поотношению к доллару, достигнув при этом восьмимесячного максимума, что быловызвано публикацией отчета, который показал, что немецкая деловая уверенностьулучшилась больше, чем прогнозировалось, вызвав при этом рост спроса на активырегиона. Росту евро также помогло сообщение о том, что международноерейтинговое агентство Standard&Poor's повысило долгосрочный суверенныйкредитный рейтинг Греции на 6 пунктов — до B- со «стабильным» прогнозом,говорится в сообщении агентства. Ранее суверенный кредитный рейтинг Грецииоценивался S&P на отметке «частичного дефолта» (SD). Между тем, вместе сдолгосрочным повышен был и краткосрочный рейтинг — до отметки B со «стабильным»прогнозом.

Но, несмотря на это, позже курс доллараи иены смог вернуть себе большинство утраченных позиций, что было связано сзаявлением президента США Барака Обамы. Как стало известно, он выявил желание,чтобы сделка по сокращению дефицита была достигнута уже к Рождеству. Тем жевременем он сказал, что может наложить вето на «план Б», предложенныйреспубликанцами США, так как он не позволит повысить большинство налогов.

В четверг единая валюта приблизилась квосьмимесячному максимуму против доллара, что было вызвано ростом региональногопотребительского доверия с трех с половиной летнего минимума. Но, несмотря наэто, американская валюта все-таки смогла вернуть себе большую часть утраченныхпозиций, что произошло после выхода данных от Министерства торговли США,которые показали, что экономика в третьем квартале выросла на 3,1%, посравнению с предварительной оценкой на уровне 2,7%. Большинство аналитиковпредполагали, что рост ускорится только до 2,8%. В то же время американские законодателипродолжают пытаться достичь соглашения, чтобы предотвратить более $600 млрд. вувеличение налогов и сокращение расходов, которое должно начаться в январе. Вто время как республиканцы стремятся преодолеть свои внутренние разрывы,связанные с налогами, путем объединения-сокращения расходов, Белый дом заявил,что это предложение неприемлемо, в связи с чем можно заметить, что переговорымежду президентом Бараком Обамой и Бонером регрессируют.

В пятницу единая валюта утратила всесвои завоеванные в течение дня позиции по отношению к доллару после того, какпоявилась информация, что запланированное голосование по плану спикера ДжонаБонера было отменено. Заметим, что члены палаты представителей и сенаторырешили продолжить голосование уже после Рождества. Отметим, что для решенияданной проблемы у них останется меньше недели. Между тем, чтобы достигнутьсоглашения, Бонер должен получить достаточную поддержку со стороныреспубликанцев, и сохранить контроль над своей партией, опираясь при этом наголоса демократов, которые необходимы для принятия любых мер. Кроме того,падение евро также было вызвано заявлением о том, что премьер-министр ИталииМарио Монти уйдет в отставку.

В среду британскийфунт,несмотря на свой дневной рост, который был вызван публикацией протоколовпоследнего заседания Банка Англии, не смог удержать позиции, и упал досессионного минимума. Отметим, что согласно протоколам, политикипроголосовали 8 против 1, чтобы оставить программу покупки облигаций безизменений, так как риски, связанные с кризисом в Еврозоне уменьшились, хотяинфляционные опасения сохраняются. В пятницу существенное падение показал ифунт, который упал с семинедельного максимума против доллара после того, какотчеты показали, что экономика Великобритании выросла в третьем кварталеменьше, чем предполагалось ранее, а бюджетный дефицит неожиданно увеличился впрошлом месяце. Как стало известно, валовой внутренний продукт вырос на 0,9%,хотя первоначальная оценка составляла 1%. Между тем, дефицит без учетагосударственной поддержки банков составил 17,5 млрд. фунтов по сравнению с 16,3млрд фунтов годом ранее.

Кроме того, Лондонская исследовательскаягруппа GfK заявила, что ее индекс настроений снизился в ноябре до -29 с -22 вноябре, что является самым максимальным значением с мая 2011 года.

В понедельник существенный рост такжепоказал курс канадского доллара, который резко укрепился послепубликации данных по Канаде, которые показали, что инвестиции канадцев виностранные ценные бумаги снизились намного меньше, чем ожидалось. Согласноотчету, инвестиции упали до уровня 13,26 млрд., по сравнению с 14,12 млрд. впрошлом месяце, и ожиданиями на отметке 9,81 млрд. канадских долларов.  

В понедельник курс иены упал по отношению к доллару до самого низкого уровня сапреля 2011 года, так как победу на выборах в Японии одержал Синдзо Абэ,который является приверженцем дальнейшего расширения денежно-кредитногостимулирования. В то же время Абэ призвал центральный банк расширить порогинфляции до 2% и проводить неограниченное ослабление, чтобы оживитьэкономический рост. Отметим, что обсуждение всех этих вопросов будетпроводиться на встрече Банка Японии, которая намечена на 19-20 декабря. Крометого, есть мнение, что в ходе этого заседания Банк Японии может объявить орасширении программы смягчения.

Во вторник иена упала на шестой деньпротив евро в преддверии двухдневного заседания Банка Японии. Многие аналитикипрогнозировали, что на нем будет принято решение об увеличение программыденежно-кредитного стимулирования, что должно оказать понижательное давление накурс иены.

В среду валюта Японии в начале торговдемонстрировала стабильное падение, поскольку многие инвесторы предположили,что центральный банк страны может прибегнуть к расширению программыстимулирования после окончания своего двухдневного заседания. Также на такуюдинамику повлиял отчет, который показал, что торговый дефицит расширился вноябре.

Как стало известно, экспорт снизился на4,1% по сравнению с прошлым годом, а импорт вырос на 0,8%, что и вызвалодефицит на уровне 953,400 млрд. иен, который является третьим по величине завсю историю. В четверг иена приблизилась до почти 20-месячного минимума противдоллара после того, как Банк Японии заявил об увеличении программыкредитно-денежного стимулирования на 10 трлн иен ($119 млрд) до 76 трлн иен.,но сохранил свой целевой уровень инфляции на уровне 1%.

Валюта Японии упала против всех основныхвалют в этом месяце, так как вновь избранный премьер-министр Японии Синдзо Абэпризвал Банк Японии увеличить в два раза порог инфляции.

В пятницу курс иены и доллара укрепился,что было вызвано бегством инвесторов в данные активы в связи с обеспокоенностьюо том, что сделка по сокращению дефицита не будет достигнута, на фоне чегосокращения расходов и повышения налогов не возможно будет избежать.