Обзор валютного рынка за неделю

Обзор валютного рынка за неделю

Основное внимание игроков на прошедшей неделе было прикованок продолжающимся дебатам по проблеме «фискального обрыва» между Белым домом итранслирующим его политику демократическим крылом в Конгрессе с одной стороны иоппонирующими им республиканцами с другой. В пятницу президент Обамапредупредил, что переговоры в поисках компромиссного решения будут длительнымии сложными. В свою очередь, спикер контролируемой республиканцами Палатыпредставителей Джон Бейнер заявил, что выдвинутые Обамой предложения всуществующем виде неприемлемы и требуют существенной переработки в частисокращения государственных расходов, главным образом в здравоохранении.

В то же время, правительство Японии одобрило второй раундколичественного смягчения на сумму 880 млрд иен ($10,7 млрд) с использованиембюджетных средств. В последние недели давление на иену оказывают ожидания, чтоновое правительство, которое будет сформировано после выборов 16 декабря,склонит Банк Японии к более активному смягчению политики. Лидер оппозицииСиндзо Абэ, который, как предполагается, станет премьер-министром, призвалцентробанк к радикальному изменению политики.

Что касается новостей из Европы, министры финансов Еврозоныдостигли договоренности относительно предоставления Греции очередного траншафинансовой помощи, а также снижения долговой нагрузки этой страны. ПарламентГермании одобрил сделку по Греции, и представители ЕС отмечают, что обратныйвыкуп греческих облигаций начнется уже в следующий понедельник.

По итогам недели все основные валюты закрылись с минимальнымизменением против доллара США. Только евро удалось показать незначительныйприрост на уровне 0,09% по отношению к доллару. Британский фунт и японская иенапотеряли 0,09% и 0,11% соответственно. А «сырьевые» валюты — канадский,австралийский и новозеландский доллары — снизились на 0,14%, 0,31% и 0,46%соответственно.

В понедельник евро упал впервые за шесть дней против иены, вто время как министры финансов Европейского Союза собрались на третье заседаниев этом месяце, чтобы попытаться достичь соглашения о помощи Греции. Евроторговался в узком диапазоне против доллара, так как игроки считали, чторешение по Греции уже очень близко, видимо, на заседании Еврогруппы былизакрыты все вопросы, а собственно формальное одобрение выдачи очередного траншаГреции состоится на встрече 3 декабря. Опасения по поводу выхода Каталонии изИспании оказались лишены опоры после того, как на региональных выборахвыступающие за отделение партии набрали меньше необходимых 2/3 голосов.

Во вторник курс евро упал с месячного максимума по отношениюк доллару на опасениях, что сделка по выкупу облигаций Греции может быть нереализована. Ранее пара евро/доллар США ненадолго достигла психологическиважного уровня 1,30 после появления новостей о достижении соглашенияотносительно предоставления Греции следующего транша помощи. Министры финансов Еврозоныи Международный валютный фонд в результате 12-часовых переговоров в понедельникдоговорились о сокращении долга Греции на 40 миллиардов евро, что позволит имвыделить Афинам новые кредиты. По словам председателя Еврогруппы Жана-КлодаЮнкера, министры формально утвердят выделение кредитов 13 декабря. Деньгинеобходимы Греции для поддержки банков, выплаты зарплат и пенсий. Росту доллараво вторник способствовала опубликованная макроэкономическая статистика.Величина заказов на товары длительного пользования в октябре показала нулевоеизменение вместо ожидавшегося снижения на 0,6%, при этом заказы на капитальныетовары без учета авиационной техники вопреки негативным ожиданиям возросли на1,7%. Кроме того, индекс потребительского доверия в ноябре увеличился сильнеепрогнозов — с 73,1 до 73,7 пункта. Также вырасти доллару помогли словапрезидента Федерального резервного банка Далласа Ричарда Фишера, который наконференции в Берлине высказал опасения насчет программы «количественногосмягчения» ФРС.

В среду индекс доллара снизился впервые за три дня, так каккомментарии американских законодателей внушили надежду, что проблема«финансового обрыва» может быть решена. Интерес к рисковым активам вырос послетого, как спикер палаты представителей Бейнер заявил, что его партия готовасделать предметом переговоров налоговые поступления, если это будетсопровождаться ответной уступкой в вопросе урезания расходов. Курс евроликвидировал потери против доллара в то время, как акции подскочили на фонеслухов, что инвесторы будут осуществлять выкуп облигаций Греции по цене нижерыночной.

Ранее евро ослаб по отношению к доллару после того, какнеожиданно слабые данные по продажам нового жилья в США спровоцировали усилениеуклонения от риска на рынке. Объем продаж за сентябрь был пересмотрен назначительное понижение — с 0.389 млн. до 0.369 млн. Кроме того, ожидалось, чтооктябрьский показатель составит 0.390 млн., однако фактический результатоказался гораздо слабее — 0.368 млн. Предварительные инфляционные показателиГермании за ноябрь продемонстрировали незначительное ослабление ценовогодавления. Индекс CPI вырос на 1.9% г/г и снизился на 0.1% м/м. Оба результатасовпали с прогнозами.

В четверг курс доллара падал второй день против евро на фонетого, как оптимизм по поводу потенциального прогресса на переговорах, направленныхна предупреждение бюджетного обрыва, развеялся на рынках после того, как спикерПалаты представителей Бонер обвинил представителей Демократической партии внесерьезности в отношении сокращения расходов, заявив, что пока он разочарованпереговорами. Доллар ранее вырос против высокодоходных валют после того, какотчет показал, что экономика США в 3-м квартале росла самыми быстрыми темпамипочти за три года. Более сильный рост товарно-материальных запасов и экспортазаставил правительство пересмотреть свою оценку экономического роста в сторонуповышения. Согласно второй оценке, представленной в четверг Министерствомторговли США, ВВП в 3-м квартале вырос на 2,7% годовых. Это самый лучший ростВВП с 4-го квартала 2009 года. Согласно первой оценке, рост ВВП составил 2,0%годовых.

В то же время, согласно докладу от Министерства труда, послезначительных колебаний в течение последних нескольких недель, впервыеколичество обращений за пособием по безработице показало относительно небольшоеснижение за неделю, которая завершилась 24 ноября. В докладе отмечается, чтозначение данного показателя упало до уровня 393000 обращений, что на 23000ниже, по сравнению с пересмотренным показателем за предыдущую неделю на отметке416000. Евро в четверг вырос против большинства из 16 наиболее торгуемых валютна фоне падения доходности 10-летних итальянских гособлигаций до минимальногоуровня почти за два года. При этом инвесторы по-прежнему сомневаются, сможет лиГреция выполнить условия предоставления ей финансовой помощи, согласованные смеждународными кредиторами в понедельник. В то же время индекс делового климатав Еврозоне повысился в ноябре до минус 1,19 пункта с минус 1,61 пункта воктябре, сообщила Еврокомиссия.

Евро в пятницу вырос до более чем одномесячного максимума поотношению к доллару после того, как немецкие законодатели одобрили последнийпакет спасательных мер для Греции и на фоне оптимизма, что политики в СШАдоговорятся по вопросу бюджета. Парламент Германии одобрил сделку по Греции, ипредставители ЕС отмечают, что обратный выкуп греческих облигаций начнется ужев следующий понедельник. Тем временем, ставка безработицы в Еврозоне за октябрьвыросла от 11,6% до 11,7%, как и ожидалось. Предварительный отчет по CPI Еврозоныв ноябре вышел ниже прогнозов, понизившись от 2,5% до 2,2%. Эксперты ожидалиболее низкого значения после падения инфляции Германии.

Иена в понедельник выросла против всех 16 основных валют нафоне того, как падение мировых фондовых рынков повысило спрос на безопасныеактивы и после того, как технический индикатор просигнализировал о том, чтонедавнее снижение было чрезмерным.

Иена в пятницу снизилась до семимесячного минимума поотношению к евро и восьмимесячного минимума к доллару после того, как данныепоказали, что индекс потребительских цен в октябре снизился на 0,4% м/м, усиливспекуляции, что центральный банк увеличит стимулы для ускорения инфляции.Правительство Японии одобрило второй раунд количественного смягчения на сумму880 млрд иен ($10,7 млрд) с использованием бюджетных средств. Что касаетсяопубликованных статистических данных, объем промышленного производства заоктябрь увеличился, согласно предварительным данным, на 1,8%, хотя аналитики всреднем прогнозировали замедление темпов снижения с 4,1% до 2,2%. Уровеньбезработицы в октябре остался на уровне предыдущего месяца в 4,2%, как иожидалось. В последние недели давление на иену оказывают ожидания, что новоеправительство, которое будет сформировано после выборов 16 декабря, склонитБанк Японии к более активному смягчению политики. Лидер оппозиции Синдзо Абэ,который, как предполагается, станет премьер-министром, призвал центробанк крадикальному изменению политики.

Британский фунт во вторник вырос по отношению к долларупосле того, как данные показали, что ВВП Британии существенно вырос в 3квартале благодаря Олимпийским Играм, показав прирост на 1% по сравнению спредыдущим кварталом и снижение на 1% в годовом исчислении.

Канадский доллар в понедельник ослаб после того, как главаБанка Канады Марк Карни был назначен новым руководителем Банка Англии. Экспертыотмечают, что Банк Канады представляет собой хорошо отлаженный механизм, всвязи с чем смена руководства в нем вряд ли отразится на функционировании ЦБ, вто время как для дисфункционального Банка Англии приход Карни станет большимсобытием.