Обзор валютного рынка за неделю

Прошедшая неделя отметилась повышением спроса на рисковыеактивы на фоне ожиданий итогов двухдневного саммита лидеров ЕС. Несмотря на то,что итоги саммита не слишком порадовали инвесторов, так как ситуация с помощьюИспании и Греции так и осталась нерешенной, евро по итогам недели показал ростна 0,60% против доллара благодаря повышению в первые три дня недели впреддверии саммита. Поддержку евро также оказало то, что Испания сохранила свойдолгосрочный кредитный рейтинг от Investors Service Moody 's. Швейцарский франкв свою очередь поднялся на 0,59%. Из-за затухания спроса на активы-убежища нафоне сильной статистики США, в частности, по рынку жилья, японская иенапотеряла 1,08% против доллара США. Также снижению иены способствовали спекуляции,что Банк Японии примет новые меры по стимулированию экономики. Британский фунти канадский доллар упали по итогам недели на 0,40% и 1,28% по отношению кдоллару из-за слабой статистики по инфляции и заявлениям глав центробанков овозможном понижении экономических прогнозов. Наименьшее изменение по отношениюк доллару США показал новозеландский доллар (-0,09%).

Курс евровпонедельник незначительно изменился по отношению к доллару на фоне того, какданные показали, что индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка EmpireState показывает спад активности третий месяц подряд. В то же время, в августерост деловых запасов в США замедлился, что свидетельствует о том, чтонеожиданный подъем продаж начинает способствовать опустошению накопленных резервов.Единая валюта коснулась недельного максимума против иены после того, какминистр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что греческого дефолта «небудет». Кроме того, Шойбле призвал центральные банки следить за инфляционнымирисками, связанными с переизбытком ликвидности. Министр подчеркнул, что нестоит забывать, что избыточная ликвидность была одной из причин финансовогокризиса 2007-2008 гг. В фокусе участников рынка саммит лидеров ЕС, которыйсостоится 18-19 октября в Брюсселе, где будут обсуждаться проблемы возможногозапроса о помощи со стороны Испании и предоставлении помощи Греции.

Во вторник курс евро поднялся выше $1,30впервые за неделю после сообщений о том, что Испания думает о подаче заявки накредитную линию фонда помощи Евросоюза, хотя сроки такого решения остаютсянеясными. Ранее евро получил поддержку после того, как индекс настроений вделовой среде Германии вырос больше, чем прогнозировали экономисты.

Центр ZEW европейских экономическихисследований в Мангейме заявил, что ее индекс ожиданий инвесторов и аналитиков,который направлен на прогнозирование экономическогоразвития за шесть месяцев, поднялась до уровня -11,5 с -18,2 в сентябре.Экономисты прогнозировали, что рост достигнут уровня -14,9. Единая валютаукрепилась на четвертый день против иены после того, как немецкие законодателизаявили, что они не против выделения Испании превентивной кредитной линии.Вчера появилось сообщение о том, что Германия готова одобрить выделениепревентивной кредитной линии для Испании со стороны Европейского механизмастабильности (ESM), пойдя на уступки после активного противостояния идееполномасштабного спасения проблемной страны. Сдерживающим фактором для еврооказалась информация о том, что рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг15 испанских банков, и, кроме того, понизило рейтинг испанского регионаБарселоны на 1 ступень от 'BBB+' до 'BBB-', сохранив негативный прогноз.

В среду курс евро вырос до месячногомаксимума против доллара после того, как Испания сохранила свой долгосрочный кредитныйрейтинг от Investors Service Moody 's. Рейтинговое Агентство Moody'sподтвердило долгосрочный рейтинг Испании на уровне Baa3: прогноз по рейтингунегативный, говорится на сайте агентства. Краткосрочный рейтинг остается науровне Prime-3. В октябре Standard & Poor понизило рейтинг Испании на двеступени, краткосрочный — на одну ступень. Единая валюта растет пятый деньподряд против иены на фоне снижения доходности испанских и итальянскихоблигаций. Доходность 10-летних облигаций Испании упала на 29 базисных пунктовдо уровня 5,51%, что является самым низким показателем с 4 апреля, в то времякак доходность 10-летних итальянских облигаций достигла минимального значения с19 марта. Доллар в среду ослаб против всех основных валют после того, как числоновостроек в США выросло в сентябре до максимума за 4 года, что привело кзатуханию спроса на безопасные активы. Показатель увеличился на 15% до 872 тыс.в прошлом месяце, максимально с июля 2008 года, превысив прогнозы аналитиков,предполагающие в среднем рост до 770 тыс. Число разрешений выросло на 45,1%против сентября 2011 года, что стало максимальным ростом с 1983 года.

Курс евро в четверг остановилдвухдневный рост по отношению к доллару на фоне заявлений канцлера ГерманииАнгелы Меркель о том, что долговой кризис в регионе не будет решен быстро.Участники рынка по-прежнему не ожидают, что в ходе саммита будут принятыкакие-либо важные решения. Испания, как ожидается, не станет делать запрос опомощи, по крайней мере, до следующего месяца. Кроме того, лидеры ЕС вряд липримут решение о том, предоставить ли Греции очередной транш помощи. Тем неменее, евро получал поддержку со стороны надежд на то, что в предстоящие неделиИспания наконец пойдет на уступку и попросит о помощи, а партнеры Греции из Еврозоны,в конечном итоге, предоставят этой стране больше времени для достижения целевыхуровней дефицита бюджета. Доллар США возвратил часть утраченных позиций послевыхода экономических данных США, ослабивших уверенность инвесторов в силеэкономического восстановления. Доллар вырос после выхода отчета, согласнокоторому число заявок на пособие по безработице в США выросло болеезначительно, чем ожидалось. Между тем, индекс деловой активностиФРС-Филадельфия указал на некоторую слабость.

Курс евро снизился в пятницу второй деньпротив доллара после того, как премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил,что его страна не чувствует никакого давления, чтобы обращаться за помощью.Рахой заявил на саммите ЕС в Брюсселе, что сделал «значительный прогресс» ипоказал ЕС, что будет выполнять свои обязательства. Он также заявил, что егоправительство примет решение относительно помощи на основе интересов Испании.Единая валюта снизилась впервые за семь дней против иены после того, как насаммите Евросоюза в Брюсселе не было принято решений относительно потенциальнойфинансовой помощи для Испании и выделении очередного транша Греции. В то жевремя, на саммите было принято решение о создании европейской системыбанковского надзора в 2013 году. Германии удалось убедить участников саммита ЕСне торопиться с созданием европейской системы банковского надзора. Главыгосударств и правительств приняли решение реализовать этот план «в течение 2013года». Ранее несколько стран настаивали на установлении контроля уже с 1 январябудущего года. Источники в дипломатических кругах отмечают, что банковскийнадзор начнет действовать в начале 2014 года и распространиться на все 6000банков в Еврозоне. Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет постоянно даватьнациональным контрольным органам поручения о проверке отдельных банков. Однаков случае необходимости ЕЦБ может и сам осуществлять надзор.

Фунт в понедельник упал по отношению к евро на фоне ожиданий,что инфляции в Великобритании замедлился в прошлом месяце. Годовой уровеньинфляции в Великобритании согласно прогнозам снизился до 2,2% в сентябре с 2,5%в августе. Но действительно ли это так станет известно после публикацииофициальных данных. Фунт во вторник упал против евро, так как инфляция вВеликобритании замедлилась до минимальных уровней почти за три года. Как сталоизвестно, потребительские цены в Британии выросли на 2,2% по сравнению с годомранее, и ростом на 2,5% в августе. Таким образом, годовая динамика оказаласьнаименьшей с 2009 года, что совпало с прогнозами аналитиков.

Фунт в среду вырос против доллара послетого, как безработица в Великобритании неожиданно сократилась — ставкабезработицы снизилась от 8,1% до 7,9%, число обращений за пособиями побезработице сократилось на 4 тыс., а еженедельный заработок вырос на 1,7% г/г.Фунт в четверг вырос по отношению к доллару после того, как сентябрьские данныепо розничным продажам Британии оказались сильнее прогнозов. Ключевойпоказатель, а также индикатор без учета топлива отметили рост на 0,6% противожиданий +0,4%. В годовом исчислении главный показатель остался без измененийна уровне +2,5%, а индикатор без учета топлива вырос на 2,9% против прогноза+2,1% и +2,4% соответственно. Фунт в пятницу вырос против евро после того, какдефицит бюджета Великобритании сузился. В Великобритании в сентябре дефицитгосударственного бюджета составил 12.8 млрд при ожидавшихся 13.5 млрд фунтовстерлингов.

В понедельник иена ослабла против всех 16 наиболее торгуемых коллег послетого, как отчет показал, что розничные продажи в США в сентябре выросли больше,чем прогнозировалось, что снизило спрос на безопасные активы. Продажиувеличились на 1,1% м/м против пересмотренного августовского значения +1,2%м/м, которое оказалось максимальным с октября 2010. Аналитики прогнозировалиприрост на 0,8%. Доллар и иена во вторник упали против большинства основныхвалют после того, как данные показали, что промышленное производство в США впрошлом месяце выросло более, чем прогнозировалось, что привело к затуханиюспроса на безопасные активы. Так, промышленное производство в сентябреувеличилось на 0,4% при средних прогнозах роста на 0,2%. В четверг иена упаладо самого слабого уровня почти за два месяца против доллара на спекуляциях, чтоБанк Японии примет новые меры по стимулированию экономики, что подорвало спросна безопасные активы. В этом месяце Банк Японии может обнародовать предположениео том, что в ближайшие два финансовых года ему не удастся достичь целевогоуровня инфляции на отметке 1%. В конце текущего месяца Центробанк опубликуетобновленные экономические прогнозы на 2012/13 гг., а также первичные прогнозына 2014 финансовый год. Данная публикация может показать, что CPI без учетапродовольствия не дотянет до 1%. Падение цен ускорилось в мае, что усилилодавление на Центробанк в отношении реверсирования дефляции и стимулированияэкономического роста. Эксперты прогнозируют, что в ходе заседания 30 октябряБанк Японии вновь расширит программу покупок активов.

Канадский доллар во вторник упал против большинстваосновных валют после того, как глава Банка Канады Марк Карни заявил, что онможет снизить экономические прогнозы и задержать повышение процентных ставок.Канадский доллар в пятницу ослаб до восьминедельного минимума против доллараСША после того, как рост канадской инфляции не дотянул до прогнозов. В сентябрегодовой рост инфляции в Канаде остался на прежнем уровне 1,2%, что оставляетБанку Канады меньше аргументов в пользу сохранения повышательного настроя вотношении процентной ставки, решение по которой будет озвучено в следующийвторник.