Обзор валютного рынка за неделю

В течение прошедшей недели интерес инвесторов к рисковым активамподдерживали данные о рынке труда США, ожидание действий со стороны испанскихвластей и комментарии главы ЕЦБ. По итогам заседания ЕЦБ, Драги заявил, чтоцентробанк готов начать скупать правительственные облигации таких стран, какИспания, как только будут выполнены необходимые условия. В США уровеньбезработицы неожиданно упал до 7,8% в сентябре, а занятость внесельскохозяйственном секторе увеличилась на 114 тыс. По итогам недели, евро ишвейцарский франк выросли против американского доллара на 1,36% и 1,11%соответственно. Также прирост показал канадский доллар (+0,53%). Максимальноепадение за неделю продемонстрировали австралийский (-1,85%) и новозеландский(-1,45%) доллары. Японская иена и британский фунт снизились на 0,93% и 0,21%соответственно.

В понедельник евро вырос с трехнедельного минимума против доллара наположительных статданных о промышленном секторе США и результатах банковскихстресс-тестов в Испании, вернувшим инвесторам оптимизм в отношении вероятностипреодоления долгового кризиса в еврозоне. Валютный рынок отреагировал навосстановление индекса ISM США ростом. Индекс повысился от 49,6 до 51,5 всентябре, превысив прогноз в 49,7. Сентябрьский показатель вышел в соответствиис Markit PMI, который снизился от 51,5 до 51,1.

Также позитивное влияние на единуювалюту оказало заявление Investors Service Moody, сообщившее, чторекапитализация банков Испании является позитивным моментом для кредитногорейтинга страны. Курс евро вырос даже после того, как данные показали, чтоделовая активность в производственном секторе продолжила сокращаться всентябре, а уровень безработицы достиг самого высокого значения за всю историю.Датчик производства на основе опроса менеджеров по закупкам составил 46,1, чтовыше первоначальной оценки на уровне 46. Безработица составила 11,4% в августе,не изменившись по сравнению с июнем и июлем.

Индекс доллара, который отслеживает изменение валютыпротив шести других основных валют, в понедельник упал на 0,2% до 79,814 послероста к 80,147, самого высокого уровня с 11 сентября. Также в понедельниксостоялось выступление главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке. Всвоем выступлении в Economic Club of Indiana в Индианаполисе, Бернанке сказал,что стратегия центрального банка остается прежней: снижение ставок в целяхстимулирования бизнеса и потребительских расходов. Он также добавил, что ФРСпо-прежнему намерена «держать инфляцию под контролем». Бернанке также сказал,что обещание удерживать ставки на низком уровне до середины 2015 года неозначает, что ФРС ожидает слабого экономического роста в течение ближайших трехлет.

Во вторник евро рос второй день подрядпротив доллара США, на фоне растущих ожиданий, что Испания все же обратиться запомощью, даже после того, как премьер-министр Мариано Рахой заявил, что непланирует в ближайшее время просить финансовой помощи. Взвесив тот факт, что с6 сентября, ЕЦБ начал выкуп облигаций проблемных стран еврозоны, в том числе иИспании, г-н Рахой решил повременить с официальным запросом о получениефинансовой поддержки. В ответ на вопрос, является ли просьба о помощи деломрешенным, он сказал: «Нет».

В среду доллар вырос против большинстваосновных валют, на фоне роста аппетита инвесторов к валютам-убежищам из-заглобального спада экономического роста. Негативные настроения не развеяли дажепозитивные новости из США. Отчет ADP показал увеличение занятости в США всентябре на 162 тыс, что превзошло прогнозы экономистов, а темпы роста сферыуслуг, согласно данным ISM, неожиданно ускорились в минувшем месяце. Впрочем,эти новости были встречены с умеренным энтузиазмом в преддверии заседания ЕЦБ ипубликации «минуток» ФРС. Курс евро в среду почти не изменился по отношению кдоллару после того, как отчет по еврозоне хотя и оказался лучше ожиданийэкспертов, но все еще находится ниже 50 пунктов, что говорит о спадеэкономической активности в регионе. Так композитный индекс деловой активности вобласти промышленного производства и сферы услуг для 17 стран еврозоны, поокончательной оценке, в сентябре снизился до 46,1 пункта с 46,3 пункта вавгусте.

В четверг евро вырос против иены,показывая самый длинный период выигрышей, начиная с марта, на фоне того, какпрезидент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что вступление веврозону необратимо, а решение ЕЦБ начать покупки облигаций помогло ослабитьнапряженность на финансовых площадках. Единая валюта показала максимальныйприрост за три недели против доллара после того, как Драги заявил, что ЕЦБготов начать скупать правительственные облигации таких стран, как Испания, кактолько будут выполнены необходимые условия. Кроме того, ранее рост евро былподдержан проведенным аукционом по размещению долговых бумаг Испании. Как сталоизвестно, страна продала облигаций на сумму 3,992 млрд евро при запланированных3 млрд — 4 млрд евро. Испания, которая считается главным кандидатом наполучение помощи, до сих пор откладывает обращение за международной поддержкой.Доллар в четверг снизился после того, как данные показали, что числоамериканцев, на прошлой неделе, впервые заполнивших форму на получение пособияпо безработице, выросло, что указывает на нестабильность темпов восстановленияусловий на рынке труда. Количество заявок на пособия выросло на 4 тыс. до 367тыс., о чем сообщило Министерство труда США. Аналитики ожидали роста до 370тыс.

Евро в пятницу вырос по отношению кдоллару и иене на фоне улучшения статистики США по рынку труда. Уровеньбезработицы неожиданно упал до 7,8% в сентябре, главным образом, за счетувеличения трудоустройства американцев на неполный рабочий день, а занятость внесельскохозяйственном секторе увеличилась на 114 тыс. (при этом августовскоезначение было пересмотрено до 142 тыс.). Средняя продолжительность недели ипочасовая зарплата также выросли в минувшем месяце.

Что касается региональной статистики, топроизводственные заказы Германии за август не оправдали ожиданий: показательупал на 4.8% г/г после июльского снижения на 4.6% и прогноза -4.3%. В месячномэквиваленте заказы упали на 1.3% против прогноза -0.5%. Во 2-м квартале показательВВП Еврозоны снизился на 0.2% после падения на 0.3% кварталом ранее. Этотрезультат совпал с прогнозами аналитиков. Объем промпроизводства Испании вышеллучше прогнозов, хотя и остался на негативной территории (-3.2% против пред.-5.4% и прогноза -5.5%).

Британский фунт в четверг вырос по отношению к доллару после того, как БанкАнглии принял решение завершить последний раунд программы покупки активоввследствие нарастания инфляционных рисков, которые могут негативно отразитьсяна динамике восстановления экономики. Комитет по монетарной политике,возглавляемый Мервином Кингом, проголосовал за то, чтобы оставить ставку науровне 0,5%, а размер программы покупки активов — на уровне 375 млрд., чтосовпало с ожиданиями большинства аналитиков. Тем самым, к следующему заседаниюбудет завершен 50-миллиардный раунд программы, начавшийся в июле.

Также исследования от Halifax показали,что цены на жилье в Великобритании снизились в сентябре, отметив при этомтретье последовательное ежемесячное снижение. Также опрос показал, что цены,как ожидается, будут оставаться в целом стабильными в течение остальной частигода, а также в 2013 году.

Иена во вторник упала против большинства основных валют на фонерастущих ожиданий, что Банк Японии может предпринять соответствующие действия,чтобы ослабить курс своей валюты. Укрепилась против иены и европейская валюта,на фоне роста стоимости испанских и итальянских облигаций, в преддверииочередного заседания Европейского центрального банка, которое состоится 4октября. Ожидалось, что на заседании во Франкфурте ЕЦБ сохранит свою основнуюставку рефинансирования без изменений на рекордно низком уровне 0,75%. Иена впятницу ранее выросла против основных валют после того, как Банк Японии принялрешение не менять курс денежно-кредитной политики. Банк Японии в пятницуоставил базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,1%. Общий объем стимулирующихпрограмм Банка Японии сохранен на уровне 80 трлн иен (чуть больше $1 трлн), втом числе программа экстренного кредитования банков — 25 трлн иен, программывыкупа активов, расширенная в прошлом месяце — 55 трлн иен. Решения ЦБ совпалис ожиданиями экономистов.

Австралийский доллар в понедельник коснулся самого низкогоуровня за последний год против новозеландского доллара в преддверии завтрашнегозаседания Резервного банка Австралии. Австралийский доллар во вторник снизилсяк трехнедельному минимуму против доллара США после того, как Резервный БанкАвстралии неожиданно снизил базовую процентную ставку с 3,5% до 3,25%, чтоявляется минимумом с 2009 года. Несмотря на ухудшение оценки текущей ситуации встране и мире, и прогнозов на следующий год, рынок ожидает позитивного эффектадля экономики в результате уменьшения стоимости кредитования.

Австралийский доллар в среду снизилсяпосле того, как стало известно, что экспорт и импорт Австралии сократились вавгусте на 3% и 1% соответственно, а аналитики Азиатского банка развитиязаявили о том, что рост ВВП азиатского региона, за исключением Японии,замедлится до 6,1% в текущем году, что является минимальным увеличением с 2009года. Кроме того, разочаровали участников рынка новости от Азиатского банкаразвития. По мнению экспертов организации, темпы экономического ростаразвивающихся стран Азии упадут в текущем году до 6,1% по сравнению с 7,2%годом ранее и лишь частично восстановятся — на уровне 6,7% в 2013 году. Приэтом июльский прогноз предусматривал рост на 6,9% в 2012 году и на 7,3% вбудущем году.

Новозеландский доллар во вторник вырос против большинстваосновных валют после публикации положительной макроэкономической статистики.Так индекс товарных цен от ANZ Commodity Prices, показывающий изменение уровняцен на сырье, оцененное в мировых ценах, вырос на 3,5%, показав наивысшеезначение с апреля. Динамика цен на экспорт важна для Новой Зеландии, так как онсоставляет серьезную долю дохода страны.

Канадский доллар в пятницу вырос по отношению к долларуСША после того, как уровень занятости в Канаде вырос более чем в пять разбыстрее прогнозов экономистов на фоне увеличения рабочих мест с полной занятостью,начиная от сектора розничной торговли и до строительства. Однако ставкабезработицы также выросла на фоне увеличения рабочей силы. Занятость повысиласьна 52 100 в сентябре после роста на 34 300 в августе, как сообщил сегодня Офисстатистики. Ставка безработицы увеличилась до 7,4% от 7,3%, а уровень рабочейсилы вырос на 72 600.