Кто не спрятался - я не виноват (неизбежность падения доллара).

Сегодня о грядущей девальвации доллара уже можно говорить с полной определенностью.  Обсуждение в экспертной среде уже перешло на уровень конкретных параметров девальвации денежной единицы, требуемых для выздоровления американского народного хозяйства. В частности, анализируя требуемые параметры инфляции для «купирования» государственного долга США, американские профессора Д. Айзенман и Н. Мэрион приходят к выводу, что для 20%-ного сокращения отношения долга к ВВП достаточно инфляции на уровне 6% в течение четырех лет.
Единственной возможностью провести инфляционное лечение экономики США является использование эффекта «вареной лягушки» — рассчитывать на положительный результат от инфляционной терапии можно только в том случае, если инвесторам будет некуда «бежать» из американской валюты.
В этом контексте примечательной является трансатлантическая дискуссия, разгоревшаяся вокруг немецкой политики по сокращению государственных расходов и уменьшению дефицита бюджетов европейских стран. Американцы в один голос призывают Европу увеличивать госрасходы для стимулирования экономики. С точки зрения американских ученых, ЕЦБ должен поднять плановый показатель инфляции с сегодняшних 1—2% до 3—4% (The Wall Street Journal). С этим перекликаются истерические призывы Сороса к европейцам - увеличивать гос. долг ради подъёма экономики.
Логика американцев вполне прозрачна: чтобы «сварить лягушку» живьем (то бишь провести управляемую инфляцию доллара и удержать иностранные капиталы в американских активах), Уолл-стрит должна суметь устроить нечто вроде всемирной «гонки девальваций», т. е. создать ситуацию, когда инфляция в конкурирующих валютах должна быть равной долларовой (а еще лучше превышать ее).
Все остальное будет уже делом техники — пара ударов по наиболее слабым странам еврозоны и вуаля — Европа снова в огне кризиса, евро в глубоком штопоре, а тамошние капиталы опять у ног Дяди Сэма.
Эту опасность уже хорошо понимают в Европе, посему неудивительно, что американское предложение получило дружный отпор в среде немецких экономистов, а точку в дискуссии поставил нынешний глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. В статье для газеты Financial Times Трише назвал ошибкой мнение о том, что государственные программы поддержки экономики следует сохранять, и призвал все промышленно развитые страны сократить госрасходы, а также реализовать меры по консолидации бюджетов (Reuters).
Что ж, судя по тону и уровню заявления, можно сказать, что Европа не просто ответила «нет» на американские поползновения, но полна решимости дать бой. Что же касается Украины, то громкое европейское «нет» вселяет некоторую надежду на то, что наша страна не будет бездумно следовать в губительном американском фарватере и не станет обесценивать свою денежную единицу вслед за долларом.

Итак, разобравшись с перспективами долларовой инфляции, можно поговорить о том, когда же наступит час «Ч».
Нельзя не поделиться с читателями одним любопытным фактом, проливающим на это свет. Еще в начале прошлого года представители финансовых компаний, аффилированных с крупнейшими мировыми банковскими домами (в частности, семейства Ротшильдов), в приватных беседах уверенно говорили о планах на 2011 г. касательно массовой скупки активов, в том числе и на Украине. Интересовали финансистов проблемные кредиты, залоговым обеспечением которых выступает ликвидная собственность, прежде всего коммерческая недвижимость.
В июле 2010-го эта информация подтвердилась неожиданным образом — накануне полугодового доклада конгрессу США главы ФРС Бена Бернанке по вопросу монетарной политики появились слухи о возможном снижении ставки на сверхрезервные депозиты коммерческих банков, которые те держат в банках ФРС, до нулевого уровня. И где же связь и в чем сенсация? — спросит нетерпеливый читатель. А суть этой новости в том, что американские коммерческие банки сегодня имеют огромное количество свободных денег — более $1,2 трлн. В то же время банкиры не вкладывают эти деньги в экономику и вполне довольны такой ситуацией — большая часть этой суммы (около $1 трлн.) находится на депозитных счетах в ФРС, которая начисляет комбанкам соответствующее вознаграждение (0,25%). Но снижение этой ставки до 0% делает депозиты ФРС невыгодными для комбанков, и те будут вынуждены искать более эффективное применение своим деньгам. С учетом того, что рынок потребительского кредитования в США фактически мертв, путь для этих денег один — скупка активов по всему миру. В то же время благодаря денежному мультипликатору сегодняшний триллион «кэша» на счетах в ФРС будет многократно умножен американской банковской системой, а значит, такое решение ФРС вполне может означать фактический старт инфляции.

В правильности прошлогоднего прогноза финансистов и обоснованности июльских слухов мы вскоре сможем убедиться сами — сигнал к инфляционной атаке на мировую экономику может раздаться уже в ближайшее время — на одном из очередных заседаний ФРС...
Как видим, обвал американского доллара из гипотетического события уже превратился в вопрос ближайшего времени — это произойдет в любом случае, месяцем раньше или месяцем позже. А значит, разговор о перспективах долларовых кредитов и сбережений в американской валюте уже вполне к месту.

А что же Украина? Об этом в продолжении статьи.