Обзор валютного рынка за неделю
По итогам прошедшей недели все основные валюты показали существенное снижение по отношению к доллару США. Европейские валюты — евро, британский фунт и швейцарский франк — ослабли по сравнению с долларом на 1,22%, 1,24% и 1,66% соответственно. Японская иена потеряла 1,59%. Наибольшее снижение продемонстрировали сырьевые валюты из-за падения цен на нефть и драгметаллы — канадский, новозеландский и австралийский доллар упали по отношению к доллару США на 1,88%, 2,86% и 2,93% соответственно.
Евро по итогам недели упал по отношению к доллару до минимального уровня с 4 апреля. Доллар вырос против большинства основных валют на фоне сильной статистики по розничным продажам и потребительским настроениям.
В понедельник отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США неожиданно выросли в апреле, укрепив оптимизм по поводу крупнейшей экономики мира. Как стало известно, розничные продажи в США, по итогам апреля, увеличились на 0,1%, тогда как ожидалось снижение показателя на 0,3%. Поддержку доллару в среду также оказали данные Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), свидетельствовавшие о повышении доверия среди строителей жилья в мае после трех месяцев снижения. Подъем жилищного сектора был одним из двигателей восстановления американской экономики, и повышение уровня доверия является позитивным фактором для доллара. Евро в среду упал до 6-недельного минимума против доллара США, после того как ежеквартальные экономические отчеты из Франции, Германии и Еврозоны не оправдали ожиданий. Поскольку Франция теперь находится в рецессии, а Германия в 1-м квартале продемонстрировала слабый экономический рост, доллар продолжил выигрывать от сравнительно более привлекательных перспектив роста экономики США. Франция сообщила о снижении ВВП в 1-м квартале на 0,2%.
Это третье сокращение за последние четыре квартала. Германия же объявила об экономическом росте в 0,1% в 1-м квартале, тогда как ожидался рост ВВП на 0,3%. В четверг евро снижался против доллара после того, как отчет показал, что инфляция потребительских цен в Еврозоне замедлилась в апреле до самого низкого уровня с февраля 2010 г. В апреле 2013 г. в Еврозоне инфляция в годовом исчислении замедлилась до 1,2%. В марте инфляция в годовом измерении составила 1,7%. Темпы инфляции в Еврозоне замедляются четвертый месяц подряд. В месячном выражении в апреле потребительские цены снизились на 0,1% после роста на 1,2% в марте, что совпало с прогнозами.
В 27 странах ЕС инфляция замедлилась в годовом выражении до 1,4% после 1,9% в марте. В четверг доллар ослаб против основных валют после неожиданно слабых данных по безработице, рынку жилья и инфляции, что вызвало спекуляции о том, что ФРС не будет замедлять программу покупки облигаций. Представленные в четверг данные Министерства труда США показали, что число заявок на получение пособия по безработице в США на прошлой неделе выросло после преимущественного снижения на протяжении весеннего периода. Это свидетельствует о том, что восстановление на рынке труда проходит неровно. Согласно представленным данным, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 5-11 мая выросло на 32 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 360 000. Это самый большой недельный рост заявок с ноября 2012 года.
В пятницу поддержку доллару оказали данные, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, согласно которым в мае американские потребители чувствовали себя намного оптимистичней в отношении экономики, чем в прошлом месяце. Согласно предварительным данным, в мае индекс потребительских настроений вырос до уровня 83,7, по сравнению с чтением на уровне 76,4 в прошлом месяце. Заметим, что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти до отметки 77,9.
Доллар США вырос до самого высокого уровня с октября 2008 года по отношению к иене, преодолев отметку 103 иены за доллар, на фоне спекуляций, что программа стимулирования Федеральной резервной системы начнет сокращать свои ежемесячные покупки облигаций для стимулирования роста. Также иена ослабла после того, как Токио избежал прямой критики в адрес своей агрессивной денежной программы на встрече Большой Семерки в минувшие выходные, поставив японскую валюту на путь к дальнейшему снижению в краткосрочной перспективе.
Аналитики и трейдеры говорят, что доллар пробил психологически важный уровень 100 иены ранее из-за признаков улучшения на рынке труда в США, а не в результате действий Банка Японии. Данные показывают, что японские инвесторы покупают все больше иностранных активов, что также ускорило падение иены.
По итогам недели британский фунт упал по отношению к доллару США до минимальных значений с 4 апреля. Стоимость фунта снижалась по отношению к доллару в начале недели на спекуляциях, что инвесторы сократили свои запасы валюты Великобритании, прежде чем Банк Англии представит свой последний прогноз по инфляции. Банк Англии в своем отчете заявил, что инфляция в Британии может вырасти выше 3% в июне и что она может быть выше 2% в следующие 2 года. Что касается ВВП, он «может постепенно вырасти в следующие три года благодаря программе покупки активов, смягчению условий на рынке кредитования с помощью Программы финансирования кредитования и дальнейшей стабилизации мировой экономики».
МРС Банка Англии ожидает роста ВВП на 0,3% в 1 кв. 2013. В текущем квартале ВВП должен вырасти на 0,5%, а годовой рост должен составить 2,2% (против 2% ранее). Однако МРС признал, что рост все еще «слабый и неровный». Данный отчет показывает, что в свете прогнозов по инфляции и росту может потребоваться дополнительное стимулирование. До 2016 года, однако, повышения ставки не ожидается. После выхода отчета глава Банка Англии провел пресс-конференцию. Он отметил, что есть много препятствий для роста британской экономики, и основное — кризис Еврозоны и рост безработицы.
Канадский доллар в пятницу упал до двухмесячного минимума по отношению к американскому доллару после того, как годовой уровень инфляции упал в апреле до самого низкого значения за более чем три года, укрепив ожидания снижения процентных ставок. Канадский доллар упал против всех 16 наиболее торгуемых валют после того, как индекс потребительских цен вырос на 0,4% в апреле в годовом измерении и по сравнению с 1%-ным ростом в предыдущем месяце. Это самый медленный рост с октября 2009 года.
