Сказка о японских медведях или до каких уровней упадёт йена

Прошлая неделя закончилась лишь ожиданиями изменения курса иены, посмотрим, не напрасны ли оказались наши надежды на продолжение медвежьей тенденции. Как всегда, начнём с фундаментальных данных. По Японии на этой неделе вышел только один индекс Core Machinery Index – Чистые заказы в производственной сфере за исключением заказов на суда и коммунальное оборудование. Мир узнал, что вопреки прогнозам, количество новых размещённых заказов катастрофически упало на 9.1%, против прироста в июне на 4%. Такое резкое снижение спроса на продукцию машиностроения неизбежно отразится на всех остальных экономических показателях, не минует этого и курс национальной валюты! Иена ещё находится на своих максимумах и для активизации спроса на японские товары её курс к валютам стран – контрагентов необходимо снижать! Бедным японским новостям на этой неделе противостоит мощный новостной блок по Великобритании и новости из США. Посмотрим, что они могут добавить к нашему анализу ситуации. Великобритания. Services PMI (Purchase Manager Index) – Индекс деловых настроений в сфере услуг Соединённого королевства продолжает удерживать свои позиции на уровне выше 50%, упав на 1% против майских 55.4% и составив в июне 54.4%. Завидное постоянство! Индекс находится на уровне выше 50% уже с июня 2009 года! Это сигнал о том, что в сфере услуг Великобритании идёт нормальное развитие. Вклад в общую экономическую картину положительный. Индекс Шотландского банка Halifax HPI – Индекс цен на жильё в июне упал ниже майского показателя в -0.5% и составил -0.6%. Показатель явно отрицательный, (причем прогнозировался прирост в +0.6%). Он приносит в наш обзор ещё один минус. Поскольку своё жильё является важным фактором измерения благосостояния населения, а цены на жильё падают в Великобритании с июня 2009 года, можно сделать вывод о долговременном снижении спроса в этом секторе. Это косвенно отражает спад во всех секторах экономики страны. Вклад в наш анализ – явно отрицательный. Индекс промышленного производства Великобритании в мае и июне этого года снизился на фоне общеэкономической и политической ситуации в стране, составив соответственно -0.4% и +0.3% против апрельского прироста +2.6%. Вклад также отрицательный в нашу фундаментальную копилку. Отчёт Банка Англии по объёму программы для покупок активов не показал изменений, оставшись в июне на прежнем уровне в 200 млрд. фунтов. Учётная ставка также не поменялась и осталась равной 0.5%. Предварительный Внутренний Валовой Продукт (GDP) по прогнозу Национального Института Экономики и Социальных Исследований (NIESR) демонстрирует рост с начала 2010 года и в июне показывает прирост 0.7%. Это положительная составляющая нашего анализа! Индекс цен производителей с февраля этого года находится в медвежьем тренде, поступательно снижаясь. В июне индекс составил -0.2%, в мае он был несколько ниже: -0.6%. Данный индекс указывает на снижение спроса на товары производственного сектора. К нашему анализу добавляется ещё один минус. Последним мы узнали о сальдо торгового баланса Великобритании, которое с 2000 года находится в отрицательной зоне, в январе 2009 года достигло максимального значения за весь указанный период: -8.3 млрд. фунтов. В июне этого года сальдо после некоторого подъёма, опять вернулось к своему пику, показав цифру в -8.1 млрд. фунтов! Такой огромный дисбаланс в торговле свидетельствует о том, что экспортный сектор Великобритании находится в тяжелейшем положении, товары не пользуются спросом на внешних рынках. Таким образом, спрос на британский фунт на внешнем рынке крайне низок и перемен пока не видится! Блок фундаментальных новостей по США содержит следующую информацию: ISM Non-Manufacturing PMI – Индекс деловых настроений в непроизводственной сфере c апреля 2010 начал снижаться, но пока удерживается на уровне выше 50%. В июне индекс составил 53.8%, что оказалось ниже прогноза и ниже майского уровня 55.4%. Поскольку с начала 2009 года индекс вошёл в бычий тренд, сейчас сильного повода для беспокойства пока не имеется, идёт коррекционный ход индекса, так как уровень выше 50% свидетельствует об уверенном оптимизме в деловых кругах США. Уровень безработицы с начала 2009 года в США неуклонно снижается и июньский показатель 454 000 заявок вышел ниже майского в 475 000 заявок. Запасы по нефти – сырцу на этой неделе упали в 2.5 раза. В целом новости по США не предполагают резкого изменения валютного курса, но и не имеют отрицательного влияния. Финальный результат в развитии валютного курса – флэт и подготовка к развороту. Подведём итоги нашего фундаментального обзора. 1. Японский индекс подтверждает ухудшение экономической ситуации в стране, политическое противостояние в парламенте, также работает не в пользу иены. 2. Новости по Великобритании имеют разнонаправленные вектора, в целом экономика находится в самом начале восстановительного периода, когда возможны резкие перепады. Курс фунта, соответственно, тоже находится в коррекционном движении. 3. Новости по США имеют более цельный характер и говорят о начальном периоде восстановления экономики. Сопоставив все три составляющие нашего обзора, можно сделать вывод о том, что курс иены в ближайшее время будет продолжать снижаться. Американский доллар изменит направление с медвежьего на бычье, а фунт, прежде чем перейти к движению вверх, ещё некоторое время продолжит своё медвежье движение вниз по отношению к доллару, совершая резкие подъёмы. Это относится к средне и долгосрочным перспективам. Теперь посмотрим на технический анализ, проведённый Кафедрой ДФВА международной Академии трейдинга MasterForex – V на основе своей авторской методики.

В данный момент, курс фунта к иене, накопив положительный бычий импульс с 20–го мая, после коррекционного хода, совершает возможный новый прыжок вверх до уровня 138.20, однако на пути есть серьёзный уровень сопротивления 133.90, который курсу предстоит преодолеть. Все попытки пробить это значение на прошлой неделе не получились, ожидаем пробития на этой! Кафедра не рекомендует открывать долго и среднесрочные позиции вверх до пробития и надёжного закрепления за уровнем 133.90.

Относительно пары USD\JPY, анализ говорит, что сильное движение вниз с 5 апреля этого года на данный момент демонстрирует признаки завершённости. На прошлой неделе пара делала попытки поменять направление движения, достигнув к концу недели уровня 88.45 и отбившись вниз. Ход к следующему уровню 90.00, однако, будет продолжен только после выполнения коррекционного движения вниз. Таким образом, прежде чем принимать торговое решение на покупку по данной паре, необходимо дождаться коррекции вниз, по силе которой можно будет сделать вывод о предстоящем импульсе вверх! Технический анализ, проведённый кафедрой ДФВА, уточняет среднесрочный сценарий по ведения курсов USD\JPY и GBP\JPY, составленный на основе анализа фундаментальных новостей, показывающих более долгосрочные перспективы. Фундаментальным анализом вместе с Вами занимался Дмитрий Лысенко, технический анализ выполнен Кафедрой Динамического Фрактально – Волнового Анализа (ДФВА) международной Академии трейдинга MasterForex – V. До новых встреч на волнах мировой экономики! Обсудить