хочу сюда!
 

Юлия

38 лет, лев, познакомится с парнем в возрасте 40-55 лет

Заметки с меткой «суперкризис»

Вчера фондовый рынок США потерял 1,2 трлн. долларов

Фондовый рынок США потерял в понедельник 1,2 триллиона долларов, что стало абсолютным историческим максимумом в истории Wall Strеet, сообщил веб-сайт CNNMoney со ссылкой на Dow Jones Wilshire 5000, компанию, занимающуюся статистикой рынка.

Обвал на фондовой бирже стало реакций на итоги голосования в конгрессе США, где пакет финансовой стабилизации стоимостью 700 миллиардов долларов не был одобрен в понедельник Кнгрессом вопреки заверениям партийных лидеров.

Итоги голосования вызвали шок на биржах Нью-Йорка.

Падение индекса Dow Jones Industrial Аverage на 777,68 пункта (около 7%) превзошло последствия террористической атаки на Всемирный торговый центр 9 сентября 2001 года, когда на первых после трагедии торгах Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) 17 сентября Dow Jones потерял 684,81 пункта.\

О том что нас ждет хороший анализ, много букв, но много фактажа

Хроника апокалипсиса (часть вторая). Ничего из Библии, только о финансах и рыночном капитализме

Конец мировой финансовой системы

Новости финансового мира, и одна "радостнее" другой. Итак, богачи планеты массово избавляются от акций и других уже не вполне ценных бумаг и сваливают в глухой кэш. Банк "National City" выдает 200$ каждому своему клиенту, если он быстро и тихо закроет свой кредитный счет и унесет из банка ноги. Калифорния — богатейший штат с ВВП, равным ВВП Австралии, — остался без единой копейки. А завтра, ближе к вечеру, мы узнаем, почему в пятницу якобы "загадочно" обвалился фондовый рынок США: дни тех банков и инвесторов, которые вложились в Фанни и Фредди, сочтены, потому что они (и кто–то об этом узнал заранее) не получат ни шиша. Ни сегодня, ни завтра, ни через год — никогда. Даже Китай. Как ранее предупредил Ю Йондинг, бывший советник китайского Центробанка, "если это не конец мира, то уж точно конец международной финансовой системы". И, да, до дня "Х" осталось примерно две недели. Армагеддон гораздо ближе, чем ты думаешь. Так пишет один из блоггеров на дерти.ру.

Имеет все основания, как известно

Министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Глава американского Минфина Генри Полсон объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, что "Fannie Mae и Freddie Mac настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на домашнем и международном рынках".

В правительстве США ожидают, что решение о переводе Fannie Mae и Freddie Mac под госуправление обеспечит больше стабильности и уверенности для участников рынка, сообщил Г.Полсон. Прямое управление будет осуществлять входящее в структуру американского правительства Федеральное агентство по жилищному финансированию (FHFA), передает Associated Press.

"FHFA и министерство финансов предприняли действия в соответствии со своими обязательствами по защите стабильности финансовых рынков, включая рынок закладных, а также по максимально возможной защите налогоплательщиков", - заявил глава американского Минфина.

Власти США также объявили о смене руководства ипотечных брокеров. Бывший топ-менеджер Merrill Lynch Херб Эллисон возглавит Fannie Mae, а бывший топ-менеджер US Bancorp Дэвид Моффет станет руководить Freddie Mac.

Впервые о возможности национализации Fannie Mae и Freddie Mac в связи со стремительным ухудшением их финансового положения администрация США заявила в июле с.г. Разразившийся в прошлом году кризис высокорисковой ипотеки категории subprime привел к совокупным потерям Fannie Mae и Freddie Mac в 14 млрд долл. за последний год. Рыночная капитализация Fannie Mae упала с 40 млрд долл. (по состоянию на конец 2007г.) до 7,6 млрд долл., капитализация Freddie Mac - с 22 млрд долл. до 3,3 млрд долл.

В общей сложности компании Fannie Mae и Freddie Mac владеют или выступают гарантами более 5 трлн долл. ипотечных долговых обязательств. Таким образом, их банкротство грозило обрушить всю финансовую систему США.

Отметим, что в бумаги Fannie Mae и Freddie Mac вложена часть средств российского Стабфонда. В начале сентября с.г. первый заместитель председателя Центрального банка РФ Алексей Улюкаев сообщил, что ЦБ продолжает вывод капитала из этих агентств. В настоящее время средства ЦБ, вложенные в Fannie Mae и Freddie Mac, составляют примерно 60 млрд долл., в то время как на начало 2008г. эта сумма равнялась 100 млрд. долл. При этом А.Улюкаев пояснил, что вложения Банка России в бумаги этих агентств являются краткосрочными и Центробанк "постоянно фиксирует прибыль, не фиксируя убытков".

Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae) и Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита (Freddie Mac) были созданы в 1938г. и 1970г. в рамках правительственной программы по поддержке ипотечных заемщиков. Они входили в короткий список так называемых "предприятий с государственной поддержкой" (GSE), что предусматривает правительственные гарантии по их облигациям.


Впрочем ничего нового о чем я не говорил в Глобальном суперкризисе и рисках для Украины более полугода назад.

Как выжить в условиях кризиса. Изучаем аргентинский опыт

Образ глобальной жопы все явственнее чувствует пересичный украинец. Как в условиях хаоса чувствовать себя комфортно и сухо. В этом плане вам поможет интересный текст аргентинца, о том как они выживали после кризиса 2001 года.

Как США прокинули мир

Очень интересная статья
Саудовская Аравия на протяжении долгого времени является одним из
основных торгово-экономических партнеров США и главным поставщиком
нефти на американский рынок. Однако недавно король этой страны Абдалла
фактически обвинил Соединенные Штаты в гигантской махинации, целью
которой было изъятие огромных сумм денег у стран-экспортеров природных
ресурсов.

Разразившийся финансовый кризис стал настоящим бедствием для
большинства стран мира. Удар вышедшей из-под контроля стихии пришелся
не только по их финансовым учреждениям, но по экономике в целом.
Миллионы людей уже ощутили на себе негативные последствия в виде роста
инфляции, девальвации валют, безработицы, сокращения заработной платы и
пр. Но это, как утверждают специалисты, еще цветочки. Ягодки будут
впереди.

В экспертных кругах бытует относительно поверхностное объяснение
происходящего в финансовом секторе: мол, главная причина нынешнего
кризиса заключается в том, что американские банки продали обязательства
по ипотечным кредитам и страховкам на сотни миллиардов долларов банкам
в различных странах мира, а впоследствии выяснилось, что эти
обязательства не имеют реальной стоимости.

Однако некоторые специалисты – причем, самого высокого уровня –
высказывают мнение, что за кризисом стояло не банальное мошенничество
крупнейших американских банков, а нечто большее, выходящее за рамки
экономики.

Например, президент России Дмитрий Медведев, выступая на Международном
экономическом форуме, возложил вину за кризис 2007-2008 годов на
Соединенные Штаты. По мнению главы российского государства, виной всему
являются необузданные амбиции США, которые престали соответствовать
реальным возможностям этого государства.

Такого же мнения придерживается российский премьер Владимир Путин.
"Источник проблемы необходимо искать в США, где зародилась та рухнувшая
система. Волны этого обрушения и доходят до нас", – заявил 29 октября
глава правительства России, отвечая на вопросы читателей газеты "АиФ".

Наиболее откровенным оказался король Саудовской Аравии Абдалла Бен
Абдель Азиз. Как сообщает информационное агентство КСА, на встрече с
министром культуры и информации Иядом Бен Амином Мадани и
руководителями отдела СМИ министерства саудовский монарх отрытым
текстом сказал то, о чем, по тем или иным причинам, предпочитают
молчать монетарные власти многих стран, в том числе и России. По словам
короля, мировой финансовый кризис был спланирован изначально – его
целью были так называемые "фонды суверенного богатства" – накопления
государств в рухнувших американских финансовых учреждениях. "Сегодня
мир находится в состоянии скрытой экономической войны. Вам необходимо
учитывать это, отстаивая интересы религии и государства. Потому что
экономика – основа всего", – подчеркнул саудовский монарх.

Король выразил уверенность, что богатства Персидского залива стали
"объектом пристального внимания и интересов со стороны внешних сил".
"Ваши страны – цель для тех, кто покушается на имеющееся у вас благо.
Необходимо ценить, уважать и беречь его, исключив безрассудство,
лжепатриотизм и бесполезное тщеславие", – сказал глава саудовского
государства на встрече с министрами финансов и руководителями
центральных банков стран Персидского залива.

Здесь необходимо сказать несколько слов "фондах суверенного богатства",
о которых говорил король Абдалла. Словосочетание "фонд суверенного
богатства" или "суверенный фонд" (разновидностью которого является
российский Стабфонд) придумали инвестиционные банки для обозначения
фонда, который принадлежит какому-то суверенному государству. Фонд
состоит из валютных накоплений и прочих активов, в том числе
собственности, акций, облигаций и прочих финансовых инструментов.
Суверенный фонд чаще всего образуется в случае высокого торгового
профицита при экспортных операциях того или иного государства. Чаще
всего это экспорт природных ресурсов (нефти, газа), либо экспорт
товаров. Продажа на внешнем рынке товара приводит к тому, что у
государства на руках остается большое количество иностранной валюты.
Если ввезти всю заработанную валюту в страну и, скажем, раздать ее
населению, это приведет к высокому предложению иностранной валюты
внутри страны, что в свою очередь к падению курса ввезенной валюты
относительно собственной валюты государства, а это скажется на
повышении цены экспортных товаров на иностранных рынках в иностранной
валюте. Вместо того, чтобы ввозить валюту в страну, большее ее
количество остается за границей в виде "фонда".

По данным на ноябрь 2007 года, самыми крупными "суверенными фондами"
владели: ОАЭ ($875 млрд), Сингапур ($438 млрд), Норвегия ($367 млрд),
Саудовская Аравия ($300 млрд), Кувейт ($213 млрд), Китай ($200 млрд),
Россия ($133 млрд), Катар: ($50 млрд), Австралия ($49 млрд), Аляска
($40 млрд), Бруней ($30 млрд). Как видно из списка, владельцами
суверенных фондов являются в основном страны, поставляющие
энергоносители на экспорт. Китай скопил такую сумму за рубежом
благодаря экспорту своих товаров в США и Европу. Несмотря на то, что
все суверенные фонды мира составляют лишь 1/8 часть от всех пенсионных
фондов мира, где накоплено 21,6 триллиона долларов, они все равно
представляют собой внушительную сумму в 2.8 триллиона долларов – больше
чем все паевые инвестиционные фонды вместе взятые (1.7 триллиона
долларов). (Отметим, все данные приводятся на конец 2007 года,
впоследствии вышеперечисленные суммы заметно подросли за счет
стремительного роста цен на нефть).

Такое большое количество "свободных" денег вредно хранить мертвым
грузом. Во-первых, деньги имеют склонность к инфляции и значит
стоимость денег, лежащих мертвым грузом, со временем падает, а
во-вторых, деньги можно пустить в оборот, и они в конце оборота
увеличат общую сумму фонда, т.е. принесут новые деньги. Управлением
этого капитала и занимаются чиновники. Чаще всего фондом управляет
специальная государственная компания, которая решает, куда вложить
деньги фонда с наилучшей выгодой, что на эти деньги купить
(собственность или финансовые бумаги) и что продать. Цель "фонда
суверенного богатства" – сохранить и преумножить деньги, полученные от
высоких цен на энергоносители, до тех печальных времен, когда запасы
энергоносители в стране иссякнут, чтобы смягчить шок.

Главным средством вложения денег являются облигации займа других
государств. Самыми надежными из них считались облигации Резервной
системы США. Фактически облигации – это расписки, что Соединенные Штаты
взяли у вас в долг и обещают вернуть его через определенный период с
процентами. Они считались высоколиквидными (их охотно купит кто угодно)
и высоконадежными (дефолт исключен) финансовыми бумагами, которые с
низкой долей риска гарантируют вам фиксированный доход в размере от 5%
до 10% годовых в течение 10-15 лет. Следовательно многие государства,
которые, казалось бы, не испытывают особых симпатий к США, с помощью
своих "суверенных фондов" охотно дают США в долг и тем самым
финансируют американскую экономику. Однако есть у этой палки другой
конец: финансовые вливания ведут к увеличению экономического и
политического влияния страны-инвестора в стране, где та совершает свои
приобретения.

Так вот, король Саудовской Аравии Абдалла и его единомышленники
полагают, что американский финансовый кризис, распространившийся далеко
за пределы США, был частью плана по изъятию гигантских сумм,
заработанных нефте- и газодобывающими странами от продажи ресурсов в
результате высоких цен на сырье. Сторонники этой точки зрения
основывают свое мнение на американских исследованиях, в которых
высказывалось опасение относительно влияния инвестиций на экономику США
и Запада в целом. Специалисты изучали изменение политической ситуации в
результате экономического влияния на США нефтедобывающих стран,
которые, как утверждают авторы докладов, вынуждают Вашингтон
обслуживать их политические интересы. Один из этих докладов,
опубликованный в июне 2008 года, был подготовлен экс-директором отдела
планирования Госдепартамента США Ричардом Хаасом. Автор сконцентрировал
внимание на опасениях, связанных с усилением влияния "фондов
суверенного богатства" и их обладателей на финансовый рынок США вплоть
до полного контроля над ним. Автор второго доклада под названием
"Наступающие суверенитеты" (май-июнь 2008 года), профессор Школы права
и дипломатии Флетчера Университета Тафтса Дэниел Дрезнер, также
предостерегает власти от "фондов суверенного богатства", якобы
представляющих угрозу экономическим и политическим интересам США.

Аналогичное мнение высказали экс-госсекретарь США Генри Кисенджер и
профессор Гарварда и глава Национального бюро экономических
исследований Мартин Фельдштейн. На страницах газеты "Интернэшнл Геральд
Трибьюн" (за 19.09.2008), они дали свою оценку ситуации, связанной с
накоплением миллиардов нефтедолларов странами Персидского залива. По их
мнению, "суверенные фонды" этих стран оказывают крайне негативное
влияние на политику США, в том числе на Ближнем Востоке.

Точка зрения, озвученная саудовским монархом, подтверждается целым
рядом аналитических материалов, вышедших после начала кризиса. В
частности, в них говорится, что Соединенные Штаты испытывают большие
сложности с выплатой гигантских процентов по своим обязательствам, а уж
масштабного оттока капитала они просто не переживут. Эксперты в той или
иной форме говорят о наличии плана, предусматривающего умышленное
банкротство отдельных компаний и банков США, и в первую очередь тех, в
которых сосредоточены нефтедоллары из арабских и азиатских стран.
"Фиктивные" банкротства, по их мнению, имели своей целью изъятие не
только средств арабских "фондов суверенного богатства" размером свыше
одного триллиона долларов, но и фондов других стран, таких как Япония,
Китай, Сингапур, Южная Корея, Россия, Бразилия и т.д совокупным
размером более 2,5 триллиона долларов. Эти гигантские суммы были
инвестированы в американскую экономику и считаются долгом США перед
странами-кредиторами. Если, последние, как утверждают специалисты,
планировали возвратить их с "набежавшими" внушительными процентами, то
это означало только одно – банкротство всей страны. Таким образом, этот
шаг был вынужденной мерой, предпринятой для спасения "Американской
капиталистической империи" от экономического и политического краха.

Более того, большинство экспертов сходятся во мнении, что странам,
пострадавшим в результате этой аферы, скорее всего не удастся получить
компенсацию у разорившихся американских финансовых учреждений, которые
(как и их преемники) защищены от кредиторов Законом США об инвестициях.
Это значит, что в числе обманутых вкладчиков окажется и Россия, львиная
доля Стабфонда которой инвестирована в экономику США.


Автор: Рустам Адиуллин



Источник: ИсламНьюз

Украина и кризис. Новые вызовы

Сегодня опубликовали мою статью Украина и кризис на украинском

http://politics.in.ua/index.php?go=News&in=view&id=11198


Кратко для понимания, потому что она сыровата, на мой взгляд. Эта статья переделанная из доклада который я делал в Сигме Блейзер в ноябре по моему, реально она получилась бы сильнее и системнее, поскольку я начал вбивать в нее теоретические конструкты, но после 16-го декабря меня просто задергали, а на главреде требовали текст срочно, и я его по ночам писал урывками, но так и не успевал вычистить, поэтому отдал черновик, а они его уже там кое как довели до ума, перевели на украинский. Я еще вчера правил сидел и украинскую версию, которую хотел поставить на Политэ. Но наверное напишу русскую статью новую просто. Не знаю когда, потому что мыслей море, но приходится разрываться между работой и реализацией третьей республики.

Сейчас дефляция, потом гиперинфляция – ждите

Последняя статья американского экономиста Линдона Ларуша

Попытки поддержать обанкротившиеся валютные системы Западной и Центральной Европы, а также США в условиях, сложившихся после середины июля 2007 года при президентах Буше и Обаме, неизбежно перерастут в гиперинфляцию, если позволить продолжаться этой глупости.

Применение гиперинфляционных денежных методов с июля-сентября 2007 года в Великобритании и США успешно направляет экономики обеих стран к затоплению, с ускоряющимся ростом безработицы и закрытием предприятий. Инфляционная спираль под управлением главного смотрящего за администрацией Обамы Лари Саммерса становится все более крутой, а зарплаты в жизненно важных отраслях промышленности и сельского хозяйства страны падают.  Как это было в Веймарской Германии и происходит в США, Западной и Центральной Европе сегодня, дефляция в реальном секторе не просто предшествует по времени гиперинфляционному ценовому взрыву, но и послужит его детонатором. Мы сейчас на краю пропасти – сдвига к открытому гиперинфляционному взрыву цен, очень похожему на произошедший в Веймарской Германии весной-осенью 1923 года.

Геополитика США и мировой кризис. Краткая версия от Авантюриста

29 сентября 2007. Давайте еще раз поднимемся к максимальному уровню абстракции - практически к историческому процессу, чтобы понять, что такое эти пузыри.

Итак, Вторая Мировая позволила США полностью преодолеть последствия Великой Депрессии и превратиться в реально самую мощную экономику мира и самую мощную колониальную державу. Т.е. и национальная экономика приносила гигантские реальные прибыли и колониальная экономика приносила гигантские налоги, причем и реальные прибыли национальной экономики и колониальные налоги быстро росли.

Но примерно в 1956-57 ситуация начала меняться. Восстановилась Европа и Япония, их промышленный и технологический потенциал возрос до такой степени, что начал сокращать долю рынка американской национальной экономики. Да еще и СССР к этому времени распространил свое влияние по миру, сократив рынки сбыта американской экономики. С этого времения реальные прибыли национальной экономики США начали снижаться и к 1969 от них не осталось и следа. Вся национальная экономика США с 1969 стала планово-убыточной. Т.е. реальные прибыли от основной деятельности стали меньше затрат на эту деятельность и вся дальнейшая "история успеха" американской экономики - это трансформация колониальных налогов в фиктивную прибыль. Проще говоря - национальная экономика США обанкротилась.

Самое интересное, что мировая экономика, которую не обманешь, дала всему миру недвусмысленный сигнал, что дело плохо - с 1968 по 1975 планету трясли глобальные кризисы один сильнее другого. Но кто на такие пустяки обращает внимание - ни в США, ни в СССР никто не понял, что произошел перелом исторического масштаба и все продолжали заниматься своими делами, как будто ничего не случилось.

Дальше - веселее. Темпы роста колониальных доходов США начали замедляться, а реальные прибыли национальной экономики падали все быстрее, при этом государственные расходы летели в космос (в т.ч. буквально - в СОИ) и к 1987г. убытки национальной экономики превысили поступление колониальных налогов. Т.е. в 1987г. США обанкротились второй раз, уже как колониальная экономика. И рынок опять очень четко на это среагировал - новым мощным мировым кризисом.

Но и тут Штатам легла фишка. Начал разваливаться Советский блок и в зону колониального налогообложения США начали входить страны Восточной Европы, Африки, Азии, Л.Америки и, наконец, бСССР, включая Россию. К тому же, в конце 80-х Штатам удалось заставить ЕС ограничить свою экономическую экспансию, в первую очередь Германию - так сказать плата за разрешение объединиться, а к 1990 Штаты умудрились заставить Японию начать радикальную ревальвацию йены, что сбросило самураев в почти 15-ти летнюю депрессию. Колониальная система США получила второе рождение. Нужно конечно считать, но, на глазок, благодаря этим процессам, Штаты получили к 2007 порядка $ 15 триллионов ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ колониальных налогов в текущих ценах. Это спасло их от краха, который должен был случиться еще в 1993-1995.

Однако, всему хорошему приходит конец. Штаты не воспользовались окном возможностей для оздоровления своей экономики и просто прожрали все эти богом данные колониальные налоги. Причем пенки с говна США сняли очень быстро. К 1997 все дополнительные колониальные налоги были уже перекрыты продолжающими расти убытками национальной экономики и неудержимо растущими расходами. Штатам удалось выжать последние крохи, ударив по Азии, Л.Америке и России финансовым кризисом 1997-1998, но этого дессерта не хватило даже на пару лет. Фактически, кризис 2000 - это было третье банкротство США - окончательное банкростсто колониальной системы. С 1998 или 1999 объем колониальных налогов США начал уменьшаться уже безвозвратно.

Что делать США, когда национальная экономика работает в нарастающий убыток, колониальные налоги сокращаются, а государственные расходы растут по экспоненте? Где взять деньги, если свой бизнес приносит одни убытки, а колонии платят все меньше? Ну ясень пень - у населения и малого бизнеса. Они ж накопили очень хороший жирок с конца Великой Депрессии. Дома, машины, счета в банках, акции, пенсионные планы, медицинские страховки. И вот, правительство США ставит в 1998 перед своим населением большую соковыжималку и кладет туда кусочек вкусного сыра - DotCom чудо. Народ кидается на фондовый рынок и всего за три года расстается с 20% своего жирка. Мало. Правительство в 2002 ставит перед носом у народа вторую соковыжималку и кладет туда еще более вкусный кусочек сыра - жилищное чудо. Народ кидается на ипотечный праздник. Сегодня это чудо приказало долго жить, что обойдется населению еще в 40% жирка.

Что мы имеем? Может быть Штаты использовали выжатые из населения деньги для оздоровления национальной экономики? Нет - дела идут все хуже. Может деньги пошли на создание новых колониальных инструментов? Нет - колониальных налогов собирается все меньше. $ 10 триллионов долларов, вытянутых из американского населения, опять бездарно прошавканы. Значит, будет еще один - последний - поход правительства на население. Но теперь население эти оставшиеся 40% своей собственности просто так не отдаст. Никаким биотопливом или нанокосмосом его не уговоришь отдать последнее. Придется отбирать. Т.е. просто так пузырь надувать бесполезно - никто в него не полезет. Нужно надуть пузырь так, чтобы никто от него не смог увернуться. Если вы не идете к пузырю, пузырь идет к вам. © Как это сделать? Очень просто - гиперинфляцией.

Так что фантастический рост всех активов еще будет. По моим рассчетам в 2010 или вот Жека предполагает что даже в конце 2008. Этот пузырь приведет к полному обнищанию 95% населения США. Все - на этом все возможности США по финансированию своей деятельности закончатся. Национальная экономика работает с дикими убытками. Население выжато как лимон. Единственный путь - резко нарастить колониальные налоги. Но добровольно никто эти налоги уже платить не будет. Значит придется заставлять. Война. Вот и вся моя концепция, если рассказывать по простому.

55 млрд долларов должна будет отдать Украина в следующем году

Сотрите всю новость тут


Только что вернулся с одной тусовки, крупная инвестиционная группа презентовала доклад  о влиянии экономического кризиса на Украину. Так вот, дефолт неизбежен практически. Снимайте наличность пока не поздно. Думаю в декабре банковская система навернется

Програмный текст.Суперкризис и риски для Украины (внешние рамки)

Ну что же, освежим в памяти сценарий, я его прописывал с лета прошлого года, полный вариант был написан в феврале, презентован в конце марта.

Уникальные совпадения ряда факторов создали хорошие, можно даже сказать инкубаторные условия для Украины начиная с момента провозглашения ее независимости в 1991 году.

Однако, сейчас можно констатировать резкое ухудшение внешнеполитической обстановки и возникновением ряда новых рисков, несущих мощные угрозы украинскому государству.

Прежде всего, это связано с глобальным экономическим кризисом. Наилучшим образом эту ситуацию можно проиллюстрировать на примере США, которые являются сердцем миросистемы. Процессы, протекающие здесь, наилучшим образом иллюстрируют те сложности, с которым столкнулась модель финансового капитализма. Накладываясь на экологические и социальные факторы, они формируют пространство для самого мощного, всеохватывающего суперкризиса в истории человечества.

Сразу же сделаем оговорку, что было бы ошибкой сводить все к экономическим факторам, скорее наоборот, они во многом были обусловлены с изменением базовых установок в общественном сознании. Этот переворот произошел во время культурной революции 60-70-х годов прошлого века и является отдельной темой для анализа.

Задыхающаяся Америка


Итак, Америка - сердце глобальной экономики задыхается под тяжестью трех «Д» - демографии, долгов и деиндустриализации.


Демография: Старение американской нации становится одним из основных факторов в кардинальной трансформации социально-экономической модели, сложившейся в Америке после Второй мировой войны. Как в большинстве развитых стран мира население Соединенных Штатов быстро стареет. К 2030 году средний возраст американцев превысит сорок лет. При этом резко увеличивающееся число стариков не восполняется необходимым количеством детей. Демографы указывают, что к 2030 году на одного ребенка в США будет приходится 2,1 старика, к 2050 году – 2,6.

Отсюда резко увеличивается нагрузка на социальную сферу. Начиная с 2000 года, выплаты на одного получателя в рамках программы Medicare росли в 2,6 раза быстрее, чем зарплаты тех, кто ее обслуживал. Взрывной рост расходов на здравоохранение еще больше увеличится, учитывая, что, с 2008 года на пенсию в США начинает выходить так называемое поколение «бэби-бумеров», родившихся между 1946-1964 годами. 77 млн. бэби-бумеров являются самым многочисленным работающим поколением в США.


К 2030 году в США количество пенсионеров удвоится, а количество работников увеличится всего на 15%. В результате доля ВВП США расходуемая на две вышеупомянутые программы будет постоянно расти – с 7,6 % до 13,9 в 2030 г. и 21,1 в 2075 году. После 2018 года подходного налога уже не будет хватать для покрытия программы Medicare. В целом, для поддержки финансирования социальных программ налоги нужно сначала удвоить, а потом утроить. Это естественно парализует экономику страны.


Как решить эту проблему? Ответ очевиден, необходимо значительное увеличение рабочих рук, которое позволит выплачивать пенсии хотя бы на нынешнем уровне. Однако, даже если правительство США увеличит в два раза квоту для эмигрантов, то это снизит фискальное давление всего на 2%.


По расчетам американских экономистов диспропорции в демографии приведет к тому, что в США возникнет так называемый фискальный разрыв в 65 трлн. долларов. Это разрыв между будущими расходами и доходами правительства, исходя из предположения, что в будущем сохраняться такие же ставки налогообложения. Для сравнения вся стоимость имущества американцев (все активы, включая корпоративные) составляет около 40 трлн. долларов.


Таким образом, поддержка высокого уровня жизни заставляет, а в будущем еще в большей мере будет заставлять, залезать американцев в долг.


Долги: Долговые обязательства превратились в бич американской экономики. К концу прошлого года государственный долг США достиг почти десяти триллионов долларов.

В сумме (государственные, корпоративные, муниципальные долги) США превысили сорок пять триллионов долларов. Поэтому Америка вынуждена все больше и больше занимать – ежедневно от полутора до двух млрд. долларов. В прошлом году платежный баланс составил -850 млрд. долларов.


Занимают все – государство продает долгосрочные облигации ФРС, что приносит в год 400-500 млрд., корпорации, простые граждане. Долг стал двигателем американской экономики, но «счастье в кредит» породило экономически диспропорции гигантских размеров.

Недостаточный контроль со стороны государства за биржевыми махинациями привел к тому, что капитализация многих корпораций носила фиктивный характер. В типичны явлением стала ситуация, когда биржевая стоимость той или иной корпорации в десятки раз превышала стоимость ее реальных активов.

Первым тревожным звоночком для американцев стал крах энергетического гиганта «Энрон» в 2002 году. В течении нескольких месяцев стоимость акций компании Энрон, седьмой по величине в Америке, упала с $80 млрд. почти до нуля. «Сгорел» также пенсионный фонд «Энрона», в который вложили деньги тысячи рабочих корпорации. Руководство, зная, что крах компании неизбежен, уничтожило всю документацию.

Как выяснилось, в корпорации практиковались приписки, завышавшие доходы. "Дутые" цифры измерялись миллиардами долларов. В реальности долги корпорации почти на порядок превысили мнимую прибыль. За Энрон последовало банкротство крупнейшего оператора телефонной связи «Вэлдком», руководство которого, предприняло попытку остаться на плаву за счет выпуска облигаций, изрядно опустошив банки по обе стороны Атлантики. В результате потери у разных кредитных организаций (из числа наиболее крупных) составили от 100 млн. до 17 млрд. долларов.

В целом, в финансовом кризисе начала 2000-х сгорело более 1 трлн. долларов. Многие американцы потеряли свои пенсионные сбережения, поскольку пенсионные фонды вкладывали их в акции корпораций. Финансовые аналитики Уильям Боннер и Адиссон Уигин в своей книге «Судный день американских финансов: мягкая депрессия 21 века» указывают, что в результате финансовых катаклизмов среднестастический «беби-бумер» имеет сейчас на пенсионных счетах средств достаточных на 8 месяцев жизни.

И все же реальный масштаб кризиса начал проявляться только в 2007-2008 году, когда начались банкротства домохозяйств из-за долгов по ипотечным кредитам. Кризис начал приобретать угрожающие черты, когда в феврале 2008 года один из пяти крупнейших инвестбанков Уолл-стрит – Bear Stearns оказался перед угрозой банкротства. Эта угроза была настолько велика, что Федеральная резервная система выделила кредит в 29 млрд. долларов банку JP Morgan, который купил акции Bear Stearns по 2 доллара (при рыночной стоимости в 30) 240 млн. Вмешавшись в эту ситуацию, ФРС продемонстрировала, что готов поддержать другие инвестбанки в эту тяжелейшую минуту.

Эта кризисная ситуация привела к тому, что игроки фондовом рынке стали распродавать активы, чтобы уберечь себя от финансовых потерь. Это резко снизилась стоимость таких известных компаний как Merrill Lynch, Lehman Brothers, Goldman Sash, Morgan Stanly и других, которые долгие годы были образцом стабильности и надежности.

Большинство финансовых аналитиков уверены, что эта фондовая турбулентность является только началом финансовой катастрофы. В частности, известный американский финансист Джордж Сорос, выступая 17 апреля в брюссельском Центре европейских политических исследований заявил, что происходящее является «самым серьезным финансовым кризисом за всю историю нынешних поколений", - подчеркнув, что вся мировая финансовая система "серьезно нарушена".


При этом, главная причина проблем, кроется не финансовом секторе, а в кризисном состоянии американской экономики в целом. По некоторым оценкам, соотношение между финансовыми и реальными активами достигло астрономической величины 50 к 1. Даже если представить, что эта цифра завышена

Отсюда возникают опасения зарубежных инвесторов относительно американского доллара, который, выступая в качестве главной платежной единицы в мире, имеет очень слабое реальное обеспечение. Если бы США хотели обеспечить доллар золотом, то его цена за троицкую унцию должна составлять не более тысячи долларов, как сейчас, а 6400 долларов (что свидетельствует, что золото еще недооцененно).

В любом случае, возникновение такого мыльного пузыря было напрямую связано с третьим проблемным фактором.

Деиндустриализация: Напрямую связана с процессами глобализацией, которая кардинальным образом изменила лицо экономики США. Открытие рынков и высокая стоимость рабочей силы способствовало тому, что сотни предприятий были вынесены из США в Китай, Мексику, страны Юго-Восточной Азии.

Например, один из флагманов американской экономики – розничная сеть Wall-mart имеет в КНР более 700 предприятий, продукция которых потом направляется в США.

Это привело к тому, что США имеет огромное негативное сальдо торгового баланса. Наиболее ярко ситуацию демонстрирует внешнеторговый баланс США и Китая за 2006 год. Тогда США импортировали из Китая продукции на 287,1 млрд. долларов, а экспортировали всего на 51, 6 млрд. При этом положительное торговое сальдо у КНР составило 235,4 млрд. долларов. Благодаря этому золотовалютные запасы Китая в этом году составили рекордные 1,68 трлн. долларов, в то время как Япония, занимающая второе место, имеет 1,02 трлн., Россия – более 500 млрд.

Многие аналитики стали утверждать, что зависимость США от Китая стала критической. Однако, не стоит ее переоценивать, поскольку Китай в такой же степени зависит от потребительского рынка США. Десятки млн. китайцев зависит от американского потребителя. Можно даже констатировать, что сложился своеобразный симбиоз.

Китай продает в США свои товары, а доллары, которые получает, вкладывает в покупку долговых обязательств ФРС. Таким образом, США постоянно увеличивают долг перед Китаем, но КНР не может обходиться без американского рынка, поскольку китайский покупатель не настолько платежеспособен.

Однако, руководство Китая прекрасно понимает весь тот риск, связанный с накоплением Национальным банком КНР ничем необеспеченных долларов – рано или поздно возникнет момент, когда за доллар потеряет свое значение резервной валюты.

Вот почему КНР и другие крупные обладатели долларовых резервов (Россия, Индия, страны Персидского залива, Япония) постепенно снижают присутствие доллара в своих валютных корзинах. Например, в России доллар уже составляет 50% в структуре золотовалютных запасов, а вот в Китае превышает 70%. Пекин не может быстро сбросить свои доллары, потому что это сразу же приведет в катастрофическим последствиям для мировой экономики и, прежде всего, самого Китая. Однако, в дальнесрочной перспективе Китай и другие игроки заинтересованы в ослаблении от долларовой зависимости.

Уже сейчас в долларах осуществляется 65% расчетов в мире, тогда как еще 20 лет назад более 80%. Функции мировой резервной валюты у доллара постепенно отбирает евро, а в перспективе юань и, может быть, рубль. И это создает опасную ситуацию для США.

Дело в том, что именно доллар является главным инструментом доминирования США, поскольку до тех пор, пока Вашингтон будет выполнять функцию глобального эмиссионного центра, другие игроки будут терпеть его громадные долги. Однако, как только появится возможность перевести капитал в более надежную валюту - это будет сделано, после чего США потеряют важнейший инструмент обеспечения гегемонии.

И такие попытки уже наблюдаются. Кроме евро, можно вспомнить о планах стран Персидского залива создать в 2010 году единую валюту – реал, в котором будут проводиться расчеты при покупке нефти. Иран уже начали продавать свою нефть за золотой динар. К переходу на конвертируемый рубль готовится Россия и т.д.

Для США эти планы несут явную угрозу, поскольку лишают его самого влиятельного инструмента воздействия на все аспекты глобального мира, вольно или невольно подталкивая Вашингтон (в более широком смысле, транснациональные финансовые группы, которые влияют на американское руководство) к осуществлению контр-шагов, направленные на нивелирование опасных сценариев.

И здесь мы подходим к наиболее интересному моменту нашего анализа – предпосылкам глобального суперкризиса, который должен разразиться в среднесрочной перспективе (3-5 лет). Здесь стоит выйти за рамки рассмотрения ситуации в США, чтобы лучше осознать, какой контекст будет радикализировать действия супердержавы.

Програмный текст.Суперкризис и риски для Украины-II

Програмный текст.Суперкризис и риски для Украины-III. Сценарии
Страницы:
1
2
3
предыдущая
следующая